A gazdasági lényeg a vállalkozás likviditásának és fizetőképességének a jelentése. A szervezet fizetőképességének lényege. A vállalkozás fizetőképessége fogalmának jelentése és lényege

Bevezetés. 3

1. A fizetőképesség fogalma és lényege. 4

2. A szervezet fizetőképességének felmérésére szolgáló rendszerek és módszerek. 6

Következtetés. 10

A vállalkozás fizetőképessége a pénzügyi stabilitás külső megnyilvánulásaként működik, amelynek lényege, hogy a forgóeszközöket hosszú távú képzési forrásokkal látják el. Fizetőképesnek minősül a vállalkozás, ha rendelkezésre álló pénzeszközei, rövid távú pénzügyi befektetései (értékpapírok, átmeneti pénzügyi segítségnyújtás más vállalkozásoknak) és aktív elszámolásai (elszámolások adósokkal) fedezik rövid távú kötelezettségeit. Egy vállalkozás fizetőképességének felmérésére három relatív mutatót használnak, amelyek a rövid lejáratú kötelezettségek fedezetére tekintett likvid eszközök körében különböznek egymástól.

A jelenlegi fizetőképesség (likviditás) a szervezet pénzügyi helyzetének egyik legfontosabb jellemzője, amely meghatározza a számla időben történő fizetését, és tulajdonképpen a csőd egyik mutatója.

Egy normálisan működő szervezetben (vállalkozásban) akkor van pénzügyi egyensúly, amikor a pénzügyi helyzet nem zavarja a működését. Ez csak akkor lehetséges, ha két alapvető feltétel teljesül:

Az adott jövedelmezőségi szint biztosításának követelménye alapján a szervezetnek (vállalkozásnak) a rendelkezésre bocsátott tőke felhasználásával legalább az annak bevételével kapcsolatos költségeket fedeznie kell;

A likviditási követelmények alapján a szervezetnek (vállalkozásnak) mindig fizetőképes állapotban kell lennie.

Ezen egyszerűnek tűnő feltételek teljesítése a gyakorlatban sok nehézséget okoz. A megkívánt jövedelmezőség és likviditás egyidejű elérésének feladatai általában ütköznek egymással. Valós körülmények között a vállalkozás jövedelmezőségének növelésére irányuló vágya gyakran megfelelő likviditáscsökkenést okoz. A jövedelmezőség és a likviditás közötti ellentmondásos kapcsolatot számos alapvető ok magyarázza.

Általánosságban elmondható, hogy egy vállalat jövedelmezőségének növekedése a kockázatok, és mindenekelőtt a pénzügyi kockázat növekedésével jár együtt. Ez akkor fordul elő, amikor egy vállalat növeli az adósság arányát tőkeszerkezetében, ezáltal növelve a pénzügyi tőkeáttételnek való kitettségét. De ha más dolgok nem változnak, a szállítók számának növekedése elkerülhetetlenül a vállalkozás likviditásának csökkenéséhez vezet. Nem véletlen, hogy a finanszírozók körében gyakran mondják, hogy a pénzügyi tőkeáttétel hatása az, hogy az erősek még erősebbek lesznek, a gyengék pedig még gyengébbek. Ez általánosságban a legfontosabb pénzügyi kategóriák logikai kapcsolata: jövedelmezőség növekedése - pénzügyi kockázat növekedése - szállítóállomány növekedése - likviditás csökkenése.

Azonos alapvető összefüggések meglétét nem nehéz formálisan bizonyítani, különféle standard helyzeteket használva az elemzés során. Tegyük fel, hogy egy pénzügyi év során egy vállalatnak:

Állandó bevételi mennyiség;

A költségek állandó szintje, és ezért állandó nyereség (P);

A befektetett eszközök állandó mennyisége.

2. A szervezet fizetőképességének felmérésére szolgáló rendszerek és módszerek

A fizetőképesség-elemzés nemcsak a vállalkozásnak szükséges pénzügyi tevékenység értékelése és előrejelzése céljából, hanem külső befektetők (bankok) számára is. A hitelnyújtás előtt a banknak ellenőriznie kell a hitelfelvevő hitelképességét. Ugyanezt kell tennie azoknak a vállalkozásoknak is, amelyek gazdasági kapcsolatokat kívánnak felvenni egymással. Fontos számukra, hogy tájékozódjanak partnerük anyagi lehetőségeiről, ha felmerül a kérdés, hogy neki kereskedelmi kölcsönt vagy halasztott fizetést nyújtsanak.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitását jellemzõ egyik legfontosabb mutató a likviditása és fizetõképessége, pl. készpénzforrással rendelkezni a fizetési kötelezettségek időben történő visszafizetéséhez. A fizetőképesség a vállalkozás pénzügyi helyzetének és stabilitásának külső megnyilvánulása.

A vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzésével felmérhető, hogy a vállalkozás képes-e időben és maradéktalanul teljesíteni rövid távú kötelezettségeit a forgóeszközök terhére.

A fizetőképesség külső befektetők általi értékelése a forgóeszközök likviditási jellemzői alapján történik, amelyet a készpénzre váltáshoz szükséges idő határoz meg. Minél kevesebb időbe telik egy adott eszköz begyűjtése, annál nagyobb a likviditása.

A mérleglikviditás a gazdálkodó szervezet azon képessége, hogy eszközeit készpénzzé alakítsa és fizetési kötelezettségeit kiegyenlítse, pontosabban az, hogy milyen mértékben fedezi a gazdálkodó adósságkötelezettségeit eszközei, amelyek készpénzzé alakításának időszaka. a fizetési kötelezettségek visszafizetési időszakának felel meg. Ez a rendelkezésre álló fizetőeszközök összege és a rövid lejáratú adósságkötelezettségek összege közötti megfelelés mértékétől függ.

Az eszközlikviditás a mérleglikviditás fordított értéke az eszközök készpénzzé alakításának időpontjában. Minél kevesebb időbe telik egy adott eszköztípus pénzbeli formája megszerzéséhez, annál nagyobb a likviditása.

A vállalkozás likviditása általánosabb fogalom, mint a mérleglikviditás. A mérleglikviditás magában foglalja a fizetési módok csak belső forrásból történő megtalálását (vagyonértékesítés). Ám egy vállalkozás akkor vonzhat be külső forrásokat, ha megfelelő imázsa van az üzleti világban, és kellően magas befektetési vonzereje van.

A fizetőképesség és a likviditás fogalma nagyon közel áll egymáshoz, de a második sokkal befogadóbb. A fizetőképesség a mérleg likviditásának mértékétől függ. A likviditás ugyanakkor az elszámolások jelenlegi állapotát és a jövőt egyaránt jellemzi. Egy gazdálkodó lehet fizetőképes a beszámoló fordulónapján, de kedvezőtlen jövőbeli lehetőségei vannak.

A mérleglikviditás elemzésének technikai oldala az eszközökre szánt pénzeszközök és a kötelezettségek közötti összehasonlítás. Amikor az eszközöket likviditásuk mértéke szerint, a kötelezettségeket pedig lejáratuk szerint kell csoportosítani, és a fizetési feltételek növekvő sorrendjében kell elrendezni.

A vállalkozás eszközeit a pénzzé alakítás sebességétől függően négy csoportra osztják.

A leglikvidebb eszközök az A1. Ebbe a csoportba tartoznak a készpénz és a rövid távú pénzügyi befektetések.

Gyorsan realizálható eszközök – A2. Ebbe a csoportba tartoznak a követelések és egyéb eszközök.

Lassan eladó eszközök – A3. Ebbe a csoportba tartoznak a „Készletek” eszköz II. szakaszának tételei a „Hárasztott ráfordítások” sor kivételével, valamint a mérleg I. szakaszából a „Hosszú távú pénzügyi befektetések” tétel.

Nehezen értékesíthető eszközök – A4. Ebbe a csoportba tartoznak a mérleg vagyon I. szakaszában szereplő tételek, a Lassan értékesítő eszközök csoportban szereplő sor kivételével.

A vállalkozás kötelezettségei (mérleg-forrástételei) szintén négy csoportba kerülnek, és fizetésük sürgősségi foka szerint rendeződnek.

A legsürgősebb kötelezettségek a P1. A csoportba tartoznak a szállítók.

Rövid lejáratú kötelezettségek – P2. A csoport rövid lejáratú hiteleket és kölcsönöket, valamint egyéb rövid lejáratú kötelezettségeket tartalmaz.

Hosszú lejáratú kötelezettségek – P3. A csoport hosszú lejáratú hiteleket és kölcsönöket tartalmaz.

Állandó kötelezettségek – P4. A csoport tartalmazza a mérleg III. szakaszának sorait, valamint az V. szakaszból a „Részvevők (alapítók) tartozás bevételek kifizetésére”, „Hallasztott bevétel”, „Jövőbeli kiadások tartaléka” sorait. Az eszközök és források egyenlegének megőrzése érdekében e csoport végösszegét csökkentjük az eszközmérleg II.

EGY VÁLLALKOZÁS TUDÓKAPACITÁSÁNAK ÉRTÉKELÉSÉNEK GAZDASÁGI LÉNYEGE

Kovalenko Oksana Grigorjevna
Toljatti Állami Egyetem
a közgazdaságtudományok kandidátusa, a Pénzügyi és Hiteltudományi Tanszék docense

annotáció
A cikk megírásának célja egy vállalkozás fizetőképességének gazdasági lényegének átgondolása. A cikk relevanciája abban rejlik, hogy egy vállalkozás fizetőképességének felmérése az egyik fontos tényező, amely a vállalat általános pénzügyi helyzetét jellemzi. A cikkben az e kategória értelmezési területén végzett kutatások alapján a szerzők azonosították a fizetőképesség főbb jeleit, így a folyószámlán elegendő fedezet meglétét, illetve a vállalkozással szembeni lejárt számlák hiányát. A cikkben a „fizetőképesség” kategóriát elválaszthatatlanul kezeljük a vállalati likviditás fogalmával. Mivel e gazdasági kategóriák mutatói a szervezet pénzeszközeinek szisztematikus átvételét és kiadását, a számviteli fegyelem betartását, valamint a saját és kölcsöntőke legracionálisabb arányának és hatékonyabb felhasználásának biztosítását célozzák.

A TÁRSASÁG FŐKÉPESSÉGÉNEK ÉRTÉKELÉSÉNEK GAZDASÁGI ANYAGA

Kovalenko Oksana Grigorjevna
Togliatti Állami Egyetem
a közgazdasági tudományok kandidátusa, a „Pénzügy és hitel” tanszéki docens

Absztrakt
A cikk megírásának célja a vállalat fizetőképességének gazdasági jellegének vizsgálata A cikk jelentősége abban rejlik, hogy a vállalkozás fizetőképességének megítélése az egyik fontos tényező, amely a vállalat általános pénzügyi helyzetét jellemzi. Az e kategória értelmezése terén végzett kutatások alapján a szerzők a fizetőképesség főbb jellemzőit azonosították, mint például a megfelelő mennyiségű pénzeszköz jelenléte a folyószámlán, illetve a vállalkozás lejárt tartozásának hiánya. A cikkben a „fizetőképesség” kategóriát elválaszthatatlannak tekintjük a vállalkozás likviditásának fogalmától. A gazdasági mutatók adatkategóriái a szervezet pénzeszközeinek hatékony és szabályos átvételének és kiadásának biztosítására, az elszámolási fegyelem végrehajtására irányulnak. valamint biztosítják a saját és kölcsöntőke leghatékonyabb arányát és hatékonyabb felhasználását.

Jelenleg a piaci kapcsolatok minden alanya érdekelt abban, hogy objektív információkat szerezzen üzleti partnerei pénzügyi helyzetéről. A pénzügyi helyzet jelzője a fizetőképesség. A kötelezettségek fedezésének képessége a vállalat pénzügyi helyzetét jellemző legfontosabb tényező. Éppen ezért a vállalat általános pénzügyi helyzetének és különösen fizetőképességének felmérése nem csupán a vállalatirányítás fontos eleme. Az értékelés eredménye névjegykártyaként, reklámként, dossziéként szolgál, amely lehetővé teszi a vállalkozás piaci pozíciójának és helyének meghatározását.

A legáltalánosabb mutató, amely gyorsan jelzi egy vállalkozás pénzügyi jólétét, a fizetőképessége, vagyis az a képesség, hogy adott időn belül vissza tudja fizetni pénzügyi kötelezettségeit. A fizetőképesség legfontosabb jelei a bankszámlákon lévő források rendelkezésre állása, a lejárt tartozás hiánya, valamint a forgótőke mozgósításával a folyó kötelezettségek fedezése.

A fizetőképesség a vállalat azon képessége, hogy időben kiegyenlítse tartozásait. Ez a fő mutatója a pénzügyi helyzet stabilitásának. Egyes esetekben a „fizetőképesség” fogalma helyett – amely általánosságban is helytálló – a „likviditás” fogalmát alkalmazzák, amely magában foglalja annak lehetőségét, hogy a vállalkozás mérlegének aktív részét képező különféle objektumok a fizetőképességre vonatkozzanak. megvalósuljon. Ez a fogalom a fizetőképesség tágabb meghatározása. Szűkebb és világosabb értelemben azonban a fizetőképesség azt jelenti, hogy a szervezet rendelkezésére áll elegendő készpénz és készpénz-egyenértékesek a közeljövőben fizetést igénylő számlák kifizetésére.

A fizetőképesség egy vállalkozás pénzügyeinek valós állapota, amely egy adott napon vagy az elemzett időszakra határozható meg.

A fizetőképesség fogalmának általános definíciójáról, valamint a likviditás fogalmával való azonosságáról azonban eltérőek a vélemények. Így például L.E. Basovsky úgy véli, hogy a fizetőképesség fogalmát úgy kell érteni, mint egy vállalkozás azon képességét, hogy a változó likviditási fokú forgóeszközök alapján időben és időben kiegyenlítse aktuális kötelezettségeit.

O.V. véleményének megfelelően Gubin, a likviditás és a fizetőképesség a vállalkozás azon képességét jelenti, hogy a szerződésekben meghatározott határidőn belül teljes mértékben készpénzes fizetést teljesítsen. Fizetőképesnek tekinthető egy vállalkozás, ha teljes mértékben és késedelem nélkül képes kifizetni a munkavállalók bérét.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetét mind rövid, mind hosszú távon figyelembe kell venni. A vállalkozás vezetésének azonban meg kell határoznia saját eszközeinek fizetőképességének és likviditásának legoptimálisabb szintjét, mivel az eszközök alacsony likviditása a vállalat általános fizetésképtelenségéhez vezethet, a magas likviditás pedig a vállalat jövedelmezőségének csökkenését okozhatja. a szervezet.

Más szakértők szerint külön kell választani a fizetőképesség és a likviditás definícióit. Így például M.V. Kosolapova úgy véli, hogy a likviditás a vállalkozás azon képessége, hogy a kötelezettségeit egy világosan meghatározott időn belül forgóeszközök felhasználásával vissza tudja fizetni, míg a szerző a fizetőképességet a szabad készpénz és a rövid távú pénzügyi befektetések társaságban való jelenlétének tekinti, amelyek elegendőek az azonnali visszafizetéshez. tartozások, amelyek futamideje nem hosszabbítható meg.

Egy szervezet fizetőképességének világos kereteinek kijelölését a gazdasági gyakorlat egyik legfontosabb problémájának kell tekinteni. A nem kielégítő, esetenként túl alacsony fizetőképesség és likviditás miatt a vállalat a termelés további bővítéséhez és fejlesztéséhez szükséges forráshiányt okozhat, és végső soron az egész szervezet csődjéhez vezethet. A „többletlikviditás” azonban akadályokat gördíthet és lelassíthatja a vállalat általános fejlődését, kiadásait plusz- és többletkészletekkel, tartalékokkal és készpénzzel terhelve, amelyek nem szerepelnek a forgalomban, és nem a termelés fejlesztését célozzák.

Egy vállalat értékét mindig pozitívan tükrözik a nyeresége és vagyona, negatívan pedig a gazdasági és pénzügyi tevékenysége fejlesztése során felmerülő kockázatok.

A jelenlegi gazdasági fejlődés körülményei között a vállalkozások a pénzügyi folyamatok meglehetősen nagy dinamizmusában működnek, a továbbfejlesztés leghatékonyabb irányának megválasztásakor fellépő bizonytalanság, valamint a külső tényezők nagy befolyása mellett. A fentiek mindegyike jelentősen növeli a vállalat fizetőképességének elemzésének és átfogó értékelésének szerepét.

A fizetőképesség felmérése lehetővé teszi a vállalkozás azon képességének tanulmányozását és értékelését, hogy a tervezett kiadások teljesítéséhez szükséges mértékben és időn belül tud-e készpénzt termelni, és így megállapítható, hogy a társaság képes-e fizetni kötelezettségeit. Egy ilyen elemzésre nemcsak magának a vállalkozásnak van szüksége jövőbeli tevékenységeinek értékeléséhez és előrejelzéseihez, hanem partnerei és potenciális befektetői számára is. Például egy hitel vagy hitel kiadása előtt a banknak meg kell győződnie a hitelfelvevő teljes hitelképességéről. Ugyanezt kell tennie azoknak a vállalatoknak is, amelyek különféle pénzügyi együttműködést terveznek más vállalkozással. Különösen szükséges a teljes körű információk birtokában a partnerek pénzügyi helyzetéről, valamint gazdasági lehetőségeiről, arra az esetre, ha szükségessé válik számára hitel vagy halasztott fizetés biztosítása.

Egy szervezet akkor igazán fizetőképes, ha minden rövid távú kötelezettsége fedezhető rövid lejáratú pénzügyi befektetésekkel, készpénzzel és aktív számlakövetelésekkel.

A tartalékok és a pénzügyi erőtartalékok megléte minden vállalkozás fizetőképességének alapja. A fizetőképesség kulcsfontosságú megnyilvánulása a vállalkozás azon képessége, hogy a rendelkezésére álló források segítségével fejlődjön, fejlődjön. Egy vállalkozásnak rugalmas pénzügyi forrásszerkezettel kell rendelkeznie. Egy vállalkozás fizetőképességének növelését tartják a modern pénzügyi menedzsment legfontosabb kérdésének.

Ezért a fentiek alapján a fizetőképesség főbb jelei az alábbiak szerint azonosíthatók:

1) elegendő pénzeszköz rendelkezésre állása a folyószámlán;

2) lejárt tartozás hiánya.

Általánosságban elmondható, hogy a fizetőképesség egy szervezet azon képessége, hogy rövid távú kötelezettségeit saját pénzeszközei felhasználásával időben meg tudja fizetni, és egyfajta visszatükröződése a szervezet pénzügyi helyzetének.

A vállalat fizetőképességének elemzésének fő célja:

A vállalat pénzügyi tevékenységében fellépő hiányosságok időben történő felismerése és megszüntetése;

Tartalékok keresése és meghatározása a szervezet általános fizetőképességének növelésére.

Nem tagadható, hogy a fizetőképesség fogalma, ha nem is azonos, de mindenképpen elválaszthatatlanul függ a likviditás definíciójától.

A szervezet fizetőképességének alapvető fogalmai között a tudósok a következőket azonosítják: magának a szervezetnek a fizetőképességét, a mérleg likviditását és a szervezet likviditását.

A mérleglikviditás a gazdálkodó azon képességére utal, hogy eszközeit készpénzzé alakítja, és folyó fizetési kötelezettségeit teljesíti. Pontosabban, mérleglikviditásnak nevezhetjük a szervezet adósságkötelezettségei saját eszközeiből történő megtérítésének összegét, amelynek készpénzre történő átváltásának időtartama összhangban van a fizetési kötelezettségek fizetési (felszámolási) időszakával. Ez a koncepció a jelenleg rendelkezésre álló becsült források mennyisége és a rövid lejáratú adósságkötelezettségek közötti összefüggés mértékétől függ.

A szervezet likviditása teljesebb definíció, mint a mérleglikviditás. A mérleglikviditás magában foglalja a fizetőeszközök felkutatását és vonzását kizárólag a szervezet saját forrásaiból, például vagyonértékesítésből. Azonban egy szervezetnek lehetősége van arra is, hogy kölcsöntőkét vonzzon különféle külső forrásokból, ha jó üzleti hírnevet szerzett ebben az üzletben, és meglehetősen magas befektetési vonzereje van.

A szervezet likviditása alatt egy általánosított számviteli és analitikai mutatót értünk, amely azt a tényt jellemzi, hogy a szervezet képes kötelezettségeit egy jól meghatározott időn belül megfizetni, mind saját forrásból, mind hitelből.

A vállalat fizetőképessége közvetlenül függ a szervezet likviditási szintjétől. A fizetőképesség pedig a vállalkozás életképességét és stabilitását jellemzi.

A szervezet fizetőképességének felmérése a jelenleg rendelkezésre álló eszközökre, azaz a készpénzre váltáshoz szükséges időre vonatkozó adatok alapján történik. A társaság számításainak jelenlegi helyzete mellett azonban a likviditás is jellemzi a jövőbeni perspektívát, hosszú és rövid távon egyaránt.

A mérleg likviditása a szervezet fizetőképességének és likviditásának alapja. Más szóval, a likviditást a vállalat fizetőképességének fenntartásának módszerének nevezhetjük. Ha azonban egy szervezet jó hírnévvel rendelkezik ezen a tevékenységi területen, és folyamatosan fizetőképes is, akkor sokkal könnyebben tudja fenntartani saját likviditását.

A likviditás és a fizetőképesség pozitív hatással van a szervezet termelési terveinek megvalósítására, valamint biztosítja a termelést a szükséges forrásokkal és erőforrásokkal. Ennek eredményeként ezek a mutatók a szervezet pénzeszközeinek szisztematikus átvételét és kiadását, a számviteli fegyelem betartását, valamint a saját és kölcsöntőke legracionálisabb arányának és hatékonyabb felhasználásának biztosítását célozzák.

A fizetőképesség és a likviditás szerepe abban is rejlik, hogy a befektetések vonzásában, a hitelek megszerzésében, a beszállítók kiválasztásában, valamint a magasan kvalifikált munkatársak felkutatásában a fizetőképes vállalat egyértelmű fölényben van a többi hasonló profilú szervezettel szemben. Végső soron egy ilyen szervezetnek nincsenek konfliktusai az állammal és a társadalom egészével. Mivel adót fizet a költségvetésbe, járulékokat a társadalombiztosítási és egészségügyi alapokhoz, a vállalkozás alkalmazottainak bérét, osztalékot a társaság részvényeseinek, és garanciát nyújt a bankok számára a hitelek teljes visszafizetésére és a kamatfizetésre. egyértelműen meghatározott időkereten belül.

Egy szervezet kevésbé függ a piaci viszonyok és feltételek előre nem látható változásaitól, ha magas fizetőképességgel rendelkezik, és ennek megfelelően a legkisebb a csőd kockázata.

A vállalkozás fizetőképességi mutatójának meghatározásának lényege, hogy különböző, kívülről bevont források felhasználásával meghatározza a munkájának befektetésével járó kockázatokat.

A társaság fizetőképességének értékelésekor figyelembe kell venni a pénzügyi nehézségek összes okát, azok előfordulási gyakoriságát, valamint a társaság tartozásai nem fizetésének időtartamát. A fizetés elmaradásának okai: a gyártási terv elmulasztása és a késztermékek értékesítése; költségének növekedése; a profitterv teljesítésének elmulasztása; megnövekedett adókötelezettségek.

A pénzügyi válság idején sok szervezet nincs a legjobb pénzügyi helyzetben. Ennek leggyakrabban a saját pénzügyi források és egyéb eszközök hiánya a fő oka.

Azt a tényt, hogy egy szervezet fizetésképtelenségben van, gyakran jelzi a „beteg” tételek jelenléte a vállalkozás beszámolójában, mint például: „Veszteség”, „Nem időben visszafizetett hitelek és kölcsönök”, „Lejárt tartozás”.

A fentiekből következik, hogy fizetőképesség és likviditás csak akkor érhető el, ha:

elegendő mennyiségű szavatoló tőke;

a vállalat eszközeinek megfelelő minőségi szintje;

A szervezetnek rendszeres bevétele van;

Megfelelő szintű jövedelmezőség, figyelembe véve a pénzügyi és működési kockázatokat;

kellően magas fokú mérleglikviditás;

Bőséges lehetőség áll rendelkezésre a kölcsöntőke további vonzására.

Ahhoz, hogy egy cég fizetőképesnek és likvidnek minősüljön, kellően rugalmas tőkeszerkezettel kell rendelkeznie, mozgását megfelelően lebonyolítani kell, miközben biztosítania kell a szervezet bevételeinek folyamatos túlsúlyát a kiadásokkal szemben, a fizetőképesség megőrzése és a teremtés érdekében. jó feltételek az önfinanszírozáshoz.

Így a fizetőképesség és a likviditás nem nevezhető véletlennek. Mivel ezek a mutatók a szervezet gazdasági tevékenységének végső eredményét közvetlenül meghatározó körülmények és okok összességének hozzáértő és valóban professzionális kezelésének eredményei.

Bibliográfia

Yuldasheva L.F. Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének értékelése mérlegadatok alapján / International Academic Bulletin, (), 63-65
Morozova S.N., Kraschenko S.A. Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének elemzése / Oktatás és tudomány aktuális kérdései, (), 1-2 (március), 62-71
Zaema L.M. Az oroszországi faktoring szolgáltatási piac fejlődésének jellemzői / Terra Economicus, (), 2-3, 95-99
Grachev A.V. Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának dinamikus felmérésének koncepciója / Audit és pénzügyi elemzés, (), (június), 390-397
Basovsky, L. E. Modern stratégiai elemzés / L. E. Basovsky. – M.: INFRA-M, 2013. – 256 p.
Gubina, O.V. A pénzügyi helyzet és az üzleti tevékenység összehasonlító elemzése
szervezetek [Szöveg] / O.V. Gubina, E.V. Ivaneeva // Bulletin of OrelGIET. – 2010. – 4. sz. – P.25-31.
Karlova Yu.S.

A jelenlegi fizetőképesség (likviditás) a szervezet pénzügyi helyzetének egyik legfontosabb jellemzője, amely meghatározza a számla időben történő fizetésének képességét, és valójában a csőd egyik mutatója.

A likviditási követelmények alapján a szervezetnek (vállalkozásnak) mindig fizetőképes állapotban kell lennie.

állandó bevételi mennyiség;

a költségek állandó szintje és ennek következtében a nyereség állandó összege (P);

a befektetett eszközök állandó mennyisége.

Tehát a fizetőképesség egy szervezet azon képessége, hogy időben kifizesse tartozásait. Ez a fő mutatója a pénzügyi helyzet stabilitásának. Néha a „fizetőképesség” kifejezés helyett a likviditásról beszélnek, és ez általában igaz is, vagyis bizonyos, a mérlegben szereplő eszközöket alkotó tárgyak eladási képességéről. Ez a fizetőképesség legtágabb meghatározása. Szűkebb, specifikusabb értelemben a fizetőképesség a készpénz és készpénz-egyenértékesek jelenléte a vállalkozásnál, amely elegendő a közeljövőben visszafizetendő számlák kifizetésére.

A fizetőképesség és a pénzügyi stabilitás a piacgazdaságban működő vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének legfontosabb jellemzői. Ha egy vállalkozás pénzügyileg stabil és fizetőképes, akkor előnyben van a többi azonos profilú vállalkozással szemben a befektetések vonzásában, a hitelek megszerzésében, a beszállítók kiválasztásában és a szakképzett munkaerő kiválasztásában. Végül nem kerül konfliktusba az állammal és a társadalommal, mert adót fizet a költségvetésnek, járulékot a szociális alapokhoz, béreket a dolgozóknak és alkalmazottaknak, osztalékot a részvényeseknek, valamint garanciát vállal a hitelek visszafizetésére és a bankok kamatainak kifizetésére.

Minél nagyobb egy vállalkozás stabilitása, annál függetlenebb a piaci feltételek váratlan változásaitól, és ennélfogva annál kisebb a csőd szélére kerülés kockázata.

A fizetőképesség-elemzés nemcsak a vállalkozásnak szükséges pénzügyi tevékenység értékelése és előrejelzése céljából, hanem külső befektetők (bankok) számára is. A hitelnyújtás előtt a banknak ellenőriznie kell a hitelfelvevő hitelképességét. Ugyanezt kell tenniük azoknak a vállalkozásoknak is, amelyek gazdasági kapcsolatokat kívánnak kötni egymással. Különösen fontos tudni partnere anyagi lehetőségeit, ha felmerül a kérdés, hogy nyújtsunk-e számára kereskedelmi hitelt vagy halasztott fizetést.

A fizetőképesség pozitív hatással van a termelési tervek megvalósítására és a termelési igények megfelelő erőforrásokkal való ellátására. A fizetőképesség tehát a monetáris források szisztematikus bevételének és kiadásának biztosítására, a számviteli fegyelem betartására, a saját tőke és a kölcsöntőke racionális arányának elérésére és leghatékonyabb felhasználására irányul.

A piacgazdaságban való túléléshez és a vállalkozás csődjének elkerüléséhez jól kell tudni, hogyan kell a pénzügyeket kezelni, milyen legyen a tőkeszerkezet az oktatás összetételét és forrásait tekintve, mekkora részt vegyen ki a saját forrásokból és mit kölcsönzött pénzeszközök.

A fizetőképesség-elemzés fő célja a pénzügyi tevékenységek hiányosságainak gyors azonosítása és megszüntetése, valamint tartalékok felkutatása a vállalkozás pénzügyi képességeinek javítására.

Ebben az esetben a következő problémákat kell megoldani:

1. A termelési, kereskedelmi és pénzügyi tevékenység különböző mutatói közötti ok-okozati összefüggés vizsgálata alapján értékelje a pénzügyi források átvételi tervének megvalósulását és felhasználását a fizetőképesség javítása szempontjából!
2. A lehetséges pénzügyi eredmények, a gazdasági jövedelmezőség előrejelzése a gazdasági tevékenység tényleges feltételei, valamint a saját és kölcsön források rendelkezésre állása alapján.
3. A pénzügyi források hatékonyabb felhasználását célzó konkrét tevékenységek kialakítása.

A vállalkozás fizetőképességének elemzését nemcsak a vállalkozás vezetői és releváns szolgálatai végzik, hanem alapítói és befektetői is. Az erőforrás-felhasználás hatékonyságának vizsgálata érdekében a bankok felmérik a hitelezési feltételeket, meghatározzák a kockázat mértékét, a beszállítók a kifizetések időben történő kézhezvételét, az adóellenőrök a költségvetési bevételi terv teljesítését stb. Ennek megfelelően az elemzés a következőre oszlik: belső és külső.

* A belső elemzést a vállalati szolgáltatások végzik, eredményeit pedig tervezéshez, előrejelzéshez és ellenőrzéshez használják fel. Célja a szisztematikus pénzáramlás kialakítása, valamint a saját és kölcsöntőke felosztása oly módon, hogy biztosítsa a vállalkozás normális működését, maximális profitot érjen el és elkerülje a csődöt.
* A külső elemzést befektetők, anyagi és pénzügyi források szállítói, valamint szabályozó hatóságok végzik közzétett jelentések alapján. Célja, hogy megteremtse a források nyereséges befektetésének lehetőségét a maximális nyereség biztosítása és a veszteség kockázatának kiküszöbölése érdekében.

A vállalkozás fizetőképességének és hitelképességének elemzéséhez a fő információforrások a mérleg (1. sz. nyomtatvány), az eredménykimutatás (2. sz. nyomtatvány), a tőkeáramlási kimutatás (3. űrlap) és egyéb beszámolási formák. , elsődleges és analitikus számviteli adatok, amelyek megfejtik és részletezik az egyes mérlegtételeket.

Egy vállalkozás fizetőképességének elemzése a források rendelkezésre állásának és beérkezésének összehasonlítása az alapvető befizetésekkel történik. Különbséget tesznek a jelenlegi és a várható (jövőbeni) fizetőképesség között. A fizetőképességet a mérleg fordulónapján határozzák meg. Fizetőképesnek minősül a vállalkozás, ha nincs lejárt tartozása a szállítókkal, banki hitelekkel és egyéb kifizetésekkel szemben. A várható (leendő) fizetőképességet egy adott következő időpontra úgy határozzák meg, hogy összevetik a pénzeszközeinek összegét a vállalkozás ezen időpontban fennálló sürgős (elsőbbségi) kötelezettségeivel.

Bevezetés 3

1. A vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzésének elméleti és módszertani alapjai 6
1.1 A vállalkozás likviditásának és fizetőképességének gazdasági lényege, jelentősége 6
1.2 Információs támogatás egy vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzéséhez 10
1.3 A vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzésének módszertani alapjai 14
2. Az OJSC Novozybkovsky Plant Inductor 26 likviditásának és fizetőképességének elemzése
2.1 Az OJSC „Novozybkovsky plant „Inductor” 26 gazdasági jellemzői
2.2 A JSC Novozybkovsky likviditásának és fizetőképességének elemzése
"Induktor" üzem 32
2.3 Az OJSC Novozybkovsky Plant Inductor 41 likviditásának és fizetőképességének növelésének módjai
45. következtetés
Hivatkozások 47
Pályázatok 49

BEVEZETÉS

Jelenleg a gazdaság piaci kapcsolatokra való átállásával a vállalkozások önállósága, gazdasági és jogi felelőssége növekszik, a gazdálkodó egységek fizetőképességének és likviditásának jelentősége pedig meredeken növekszik. Mindez jelentősen megnöveli a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésének szerepét. A pénzügyi elemzés a termelésirányítási rendszer fontos eleme, a belső tartalékok azonosításának hatékony eszköze, tudományosan megalapozott tervek és gazdálkodási döntések kidolgozásának alapja, a tartalékok felhasználása a termelés hatékonyságának növelésére.
A piacgazdaság a pénzügyi elemzés fejlesztését elsősorban mikroszinten – tehát az egyes vállalkozások szintjén – teszi szükségessé.
A kínált áruk piacának magas telítettsége, a kereslet feletti kínálat többlethelyzetében a piacgazdaságban minden vállalkozásnak kemény küzdelmet kell vívnia a fogyasztói preferenciákért. Sok vállalkozás egyidejűleg kínál azonos vagy eltérő módon ugyanazt a vevői igényt azonos vagy enyhén változó árak mellett. Ebben a helyzetben előnyben részesítik azokat az árukat és szolgáltatásokat, amelyek versenyképesebbek. Ettől függ a vállalkozás pénzügyi helyzete, fizetőképessége, amely a vállalkozás pénzügyi egyensúlyának fontos mutatója.
A modern gazdasági viszonyok között minden egyes gazdálkodó egység tevékenysége a piaci kapcsolatokban résztvevők széles körének (szervezetek és magánszemélyek) figyelmének tárgyát képezi, akik érdekeltek a működésének eredménye. A rendelkezésre álló jelentési és számviteli információk alapján ezek a személyek igyekeznek felmérni a vállalkozás pénzügyi helyzetét. Ennek fő eszköze a pénzügyi elemzés, amellyel objektíven felmérheti az elemzett objektum belső és külső kapcsolatait: jellemezheti fizetőképességét, tevékenységének hatékonyságát és jövedelmezőségét, fejlődési kilátásait, majd ennek eredményei alapján megalapozott döntéseket hozhat.
Ezért a készpénzes fizetések időszerűsége és a vállalkozások fizetőképességét növelő intézkedések kidolgozása fontos a szervezetek jóléte szempontjából.
Mivel a fizetőképesség és a likviditás a vállalkozás fennmaradásának egyik feltétele, a kurzus témája a modern piaci körülmények között nagyon aktuális.
A pénzügyi elemzés módszereinek sokfélesége, a hazai vállalkozások likviditásának és fizetőképességének elemzésében felhalmozott tapasztalatok, amelyek a piaci viszonyok fejlődésének sajátosságaihoz kapcsolódnak, előre meghatározták ennek a kurzusnak a témáját.
A tantárgyi munka célja egy adott ipari vállalkozás fizetőképességének és likviditásának elemzése.
A vizsgálat tárgya: JSC Novozybkovsky üzem Induktor.
A vizsgálat tárgya a vizsgált vállalkozás fizetőképességének és likviditásának elemzésének módszertana.
A cél alapján a munka céljai a következők:
- a vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzésének elméleti alapjainak tanulmányozása;
- a JSC Novozybkovsky Plant Inductor likviditásának és fizetőképességének elemzése;
- intézkedések kidolgozása a JSC Novozybkovsky Plant Inductor fizetőképességének és likviditásának növelésére.
A dolgozat megírásához szükséges fő információforrások a vizsgált témával foglalkozó tankönyvek és a számviteli dokumentumok.
a vizsgált vállalkozás 2006-2008 közötti pénzügyi kimutatásai.
A kurzusmunka számos kutatási módszert használ, különösen: monografikus, összehasonlító elemzés, matematikai, pénzügyi elemzési módszerek: horizontális és vertikális elemzés, pénzügyi mutatók elemzése stb.
A kurzusmunka egy bevezetőből, két részből, egy következtetésből és egy irodalomjegyzékből áll, amely 29 forrást tartalmaz.
A munka első fejezete a vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzésének elméleti és módszertani alapjait vizsgálja, feltárja a vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzésének lényegét, jelentőségét, információs támogatását és módszertani alapjait.
A második fejezetben az OJSC Novozybkovsky Plant Inductor fizetőképességét és likviditását elemezték, és intézkedéseket javasoltak ezek javítására.

1. ELMÉLETI ÉS MÓDSZERTANI KERETEK A VÁLLALKOZÁS LIKVIDITÁSÁNAK ÉS FŐOLDHATÓSÁGÁNAK ELEMZÉSÉHEZ

1.1 A vállalkozás likviditásának és fizetőképességének gazdasági lényege, jelentősége

A tömeges fizetésképtelenség és a csődeljárások számos vállalkozásra történő alkalmazása (a fizetésképtelenség elismerése), valamint a meglévő források biztonsága iránti vágy mellett a partner fizetőképessége az egyik első helyen áll azon mutatók között, amelyekre a partnerek fókuszálnak. kapcsolatépítéskor. Ugyanakkor kiemelten fontossá válik az anyagi helyzet objektív és pontos felmérése. Az ilyen értékelés fő kritériuma a fizetőképességi mutatók és a vállalkozás likviditásának mértéke, mivel a fizetésképtelen vállalkozás nemcsak a saját, hanem a vonzottaké is forrásvesztéssel fenyeget.
Ezért a gazdasági elszigeteltség és függetlenség körülményei között a gazdálkodó szervezetek bármikor kötelesek sürgősen visszafizetni külső kötelezettségeiket, pl. legyenek fizetőképesek, vagy rövid lejáratú kötelezettségek, pl. folyékony legyen.
A vállalkozás fizetőképessége azt jelenti, hogy képes időben kielégíteni a szállítók fizetési követelményeit az üzleti szerződésekkel stb. Ez a vállalkozás pénzügyi stabilitásának külső megnyilvánulása, és a forgóeszközök rövid távú forrásokkal való ellátottságának mértéke határozza meg.
A fizetőképesség azt jelenti, hogy a gazdálkodónak elegendő készpénzzel és pénzeszköz-egyenértékesekkel rendelkezik az azonnali visszafizetést igénylő szállítói kötelezettségek kifizetésére.
Fizetőképesnek minősül tehát a vállalkozás, ha rendelkezésre álló pénzeszközei, rövid lejáratú pénzügyi befektetései (értékpapírok, átmeneti pénzügyi segítségnyújtás más vállalkozásoknak) és aktív elszámolásai (adósokkal való elszámolások) fedezik rövid távú kötelezettségeit. Ezért a fizetőképesség a vállalkozás azon képessége, hogy meg tudja fizetni álló- és működőtőke-eszközeit.
A fizetőképesség fő jelei a következők:
- elegendő pénzeszköz rendelkezésre állása a folyószámlán;
- lejárt tartozás hiánya.
Különbséget tesznek a jelenlegi és a várható fizetőképesség között. A fizetőképességet a mérleg fordulónapján határozzák meg. Fizetőképesnek minősül a vállalkozás, ha nincs lejárt tartozása a szállítókkal, banki hitelekkel és egyéb kifizetésekkel szemben. A várható fizetőképességet egy bizonyos közelgő időpontban az adott időpontban fennálló fizetőeszközök és elsőbbségi kötelezettségek összehasonlításával határozzák meg.
A szolvenciaelemzés nemcsak magának a szervezetnek szükséges jövőbeli pénzügyi tevékenységének felméréséhez és előrejelzéséhez, hanem külső partnerei és potenciális befektetői számára is. A hitelnyújtás előtt a banknak ellenőriznie kell a hitelfelvevő hitelképességét. Ugyanezt kell tenniük azoknak a vállalkozásoknak is, amelyek gazdasági kapcsolatokat kívánnak kötni egymással.Különösen akkor kell tudnia partnere anyagi lehetőségeiről, ha felmerül a kérdés, hogy adjon-e neki kereskedelmi hitelt vagy halasztott fizetést.
Egy szervezet likviditása alatt azt értjük, hogy képes kötelezettségeit olyan eszközökkel fedezni, amelyek készpénzzé alakításának időszaka megfelel a kötelezettségek visszafizetésének időszakának.
A likviditás egy szervezet feltétlen fizetőképességét jelenti, és eszközei és forrásai közötti állandó egyenlőséget feltételez, egyidejűleg:
- teljes összeg;
- a pénzzé alakítás (eszközök) és a visszafizetés (kötelezettségek) feltételei.
A gazdálkodó szervezet akkor likvid, ha forgóeszközei nagyobbak, mint rövid lejáratú kötelezettségei.
A mérleglikviditás elemzésének szükségessége a növekvő pénzügyi forrásigény és a gazdálkodó szervezet hitelképességének felmérése kapcsán merül fel.
Az eszközlikviditás a mérleg likviditásának reciproka abban az időben, amikor az eszközök készpénzre váltják át. Minél rövidebb időbe telik egy adott eszköztípus pénzbeli formája, annál nagyobb a likviditása.
Vannak:
- a folyó likviditás a követelések és a pénzkövetelések megfeleltetése;
- a becsült likviditás az eszközök és források csoportjainak megfeleltetése forgási periódusuk szerint a szervezet normál működése során;
- a gyors likviditás a kötelezettségek visszafizetésének képessége egy szervezet felszámolása esetén.
A fenti definíciók alapján nyilvánvaló, hogy a likviditás és a fizetőképesség nem azonos egymással. A likviditási mutatók tehát kielégítőnek minősíthetik a pénzügyi helyzetet, de lényegében ez a megítélés téves lehet, ha a forgóeszközök jelentős részét nem likvid eszközök és lejárt követelések teszik ki. Mint látható, a fizetőképesség nagyban függ a mérleg likviditásának mértékétől, mert A likviditás a fizetőképesség fenntartásának egyik módja. A likviditás ugyanakkor nemcsak az elszámolások jelenlegi állapotát, hanem a jövőt is jellemzi.
A likviditás és fizetőképesség felmérése bizonyos fokú pontossággal elvégezhető. A fizetőképesség kifejezett elemzése során különös figyelmet fordítanak a készpénzt és a bankszámlákat jellemző tételekre. Ezek a cikkek a készpénz összességét fejezik ki, vagyis az abszolút értékű ingatlant, szemben minden más olyan vagyonnal, amelynek csak relatív értéke van. Ezek a források a legmobilabbak, bármikor bevonhatók a pénzügyi és gazdasági tevékenységekbe. A pénzgazdálkodás művészete abból áll, hogy a számlákon csak a minimálisan szükséges összeget, a többi, az aktuális tevékenységhez szükséges összeget pedig gyorsan értékesíthető eszközökben tartjuk.
Így minél nagyobb a pénzeszközök összege a folyószámlán, annál valószínűbb, hogy a társaságnak elegendő fedezete van az aktuális elszámolásokhoz és kifizetésekhez. Ugyanakkor az elhanyagolható egyenlegek jelenléte a folyószámlán egyáltalán nem jelenti a cég fizetésképtelenségét - a pénzeszközök a következő napokon belül átutalhatók a folyószámlára, egyes eszközök könnyen pénzzé válthatók, ha szükséges.
A vállalkozás fizetőképességének elemzésekor figyelembe kell venni a pénzügyi nehézségek okait, kialakulásuk gyakoriságát és a lejárt tartozások időtartamát.
A fizetésképtelenség okai lehetnek: a termékek előállítási és értékesítési tervének elmulasztása; költségének növelése; a profitcélok teljesítésének elmulasztása; saját önfinanszírozási források hiánya; az adó magas százaléka. A fizetőképesség romlásának egyik oka lehet a forgótőke nem megfelelő felhasználása: a források kintlévőségekbe történő átvezetése, többlettartalékba és egyéb célokra történő befektetés.
1.2 Információs támogatás egy vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzéséhez

Az információs támogatási rendszerben kiemelt jelentőséggel bírnak a számviteli adatok, és a jelentéstétel válik a kommunikáció fő eszközévé, amely megbízhatóan reprezentálja a vállalkozás pénzügyi helyzetére vonatkozó információkat. Ennek több oka is van. A legfontosabb a tulajdonosi formák megváltoztatása. Ez a folyamat, amely a legdinamikusabban a forgalom szférában fejlődik, teljesen természetes módon számos vertikális kapcsolat megsemmisüléséhez, majd a vállalkozások információs elszigetelődéséhez vezetett.
Ahhoz, hogy egy vállalkozás korszerű körülmények között fennmaradjon, a vezetőknek mindenekelőtt képesnek kell lenniük reálisan felmérni mind vállalkozásuk, mind meglévő és potenciális partnerei pénzügyi helyzetét. Ehhez szüksége van:
- rendelkezzen egy vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérésére szolgáló módszertannal;
- megfelelő információs támogatással rendelkezzenek;
- képzett személyzettel kell rendelkeznie, aki képes ezt a technikát a gyakorlatban alkalmazni.
A likviditás és fizetőképesség elemzéséhez szükséges információs támogatás alapját, amint azt fentebb megjegyeztük, a pénzügyi kimutatásoknak kell képezniük. Természetesen további, főként operatív jellegű információk is felhasználhatók az elemzésben, de ezek csak segéd jellegűek.
A pénzügyi kimutatásokban szereplő információk nagyon fontosak a pénzügyi források megítélése, a gazdaság ágazatokban való elhelyezésének ésszerűsége és felhasználásuk hatékonysága, a saját működő és befektetett eszközök megőrzése és gyarapítása, az elért pénzügyi eredmények szempontjából. stb.
A számviteli törvény a legáltalánosabb rendelkezéseket tartalmazza
jelentéssel kapcsolatban. Az Art. törvény 2. §-a szerint „a számviteli kimutatások egy szervezet vagyoni és pénzügyi helyzetére, valamint gazdasági tevékenységének eredményére vonatkozó egységes adatrendszer, amelyet a számviteli adatok alapján, meghatározott formában állítanak össze.”
A törvény 13. cikke meghatározza a kereskedelmi szervezetek pénzügyi kimutatásainak összetételét:
- mérleg;
- Nyereség- és veszteségjelentés;
- ezekhez a szabályzatban előírt mellékletei;
- könyvvizsgálói jelentés;
- magyarázó jegyzet.
A jogszabályokban előírt követelmények szigorú betartásával összeállított jelentés meglehetősen teljes körű információt tartalmaz a vállalkozás elmúlt időszak pénzügyi és gazdasági tevékenységének volumenéről és minőségi mutatóiról.
Ezen mutatók elemzése lehetővé teszi a gazdaság irányításához nagyon fontos információk megszerzését a rendelkezésére álló pénzügyi forrásokról, azok felhasználásának hatékonyságáról, a rejtett, nem aktivált üzemi tartalékok meglétéről stb.
Így a vállalkozás beszámolója olyan mutatórendszer, amely az elmúlt időszak munkájának feltételeit és eredményeit jellemzi.
A pénzügyi helyzet elemzésének fő információforrása a vállalkozás mérlege, amely egy olyan mutatórendszer, amely a pénzeszközök beérkezését és kiadását azok összehasonlításával jellemzi. A mérleg egy összefoglaló kimutatás, amely pénzben tükrözi a vállalkozás pénzeszközeit azok állapota, elhelyezkedése, felhasználása és oktatási forrásai szerint. A mérleg eszközökből és forrásokból áll.
Mindent, amelyre a számvitel vonatkozik, két szempontból vizsgálunk:
- mi ez a könyvelési objektum;
- milyen forrásból szerezték be.
A mérleg egy adott időpontra, általában a negyedév elején készül, a jelentési kötelezettség miatt.
A fizetőképesség és a likviditás elemzéséhez további információforrás lehet az eredménykimutatás” (2. számú éves és negyedéves jelentés).
A gazdálkodási tevékenység biztosítása szempontjából kiemelhetjük azokat az alapvető követelményeket, amelyeknek a számviteli beszámolásnak meg kell felelnie. Megbízható és teljes képet kell adnia a vállalkozás pénzügyi helyzetéről és teljesítményéről, valamint a pénzügyi helyzetében bekövetkezett változásokról. A pénzügyi kimutatások elkészítésekor a gazdálkodónak biztosítania kell az abban foglalt információk semlegességét, azaz kizárt, hogy a pénzügyi kimutatásokat használók egyes csoportjai érdekeinek egyoldalú kielégítése másokkal szemben. Az információ nem semleges, ha kiválasztással vagy bemutatással befolyásolja a felhasználók döntéseit és értékeléseit előre meghatározott eredmények vagy következmények elérése érdekében.
A szervezet pénzügyi kimutatásainak tartalmazniuk kell az összes fióktelepre, képviseletre és egyéb részlegre vonatkozó teljesítménymutatókat (beleértve azokat is, amelyek külön mérlegbe kerültek). Amikor egyik beszámolási időszakról a másikra lép, a szervezetnek meg kell őriznie pénzügyi kimutatásai tartalmát és formáját. A változtatások kivételes esetekben megengedettek, például amikor a tevékenység típusa megváltozik. A jelentős változást a mérleg és az eredménykimutatás megjegyzéseiben fel kell tüntetni a változás indoklásával együtt.
A mérlegadatok és a Cash flow kimutatás 4. számú nyomtatványa alapján történő számítások elvégzésekor azonban figyelembe kell venni: egy szervezet fizetőképessége nagyon dinamikus mutató, nagyon gyorsan változik, számítása egyben, negyedévente vagy évente egyszer nem teszi lehetővé megbízható kép kialakítását. Ezért fizetési naptár készül, ahol nagyon rövid időszakokra (1; 5; 10; 15 nap, hónap) kerül sor a várható források és fizetési kötelezettségek összehasonlítására. Az operatív fizetési naptár a termékek kiszállítására és értékesítésére, az alapanyagok, anyagok és berendezések beszerzésére vonatkozó adatok, valamint a bérek kifizetésére, a munkavállalók részére történő előlegek kiadására vonatkozó dokumentumokban foglalt információk alapján kerül összeállításra. , bankszámlakivonatokon stb. Az operatív fizetési naptár adatai alapján dinamikus sorozatok készülnek, majd a fizetőképességi mutató változásának elemzése történik.
A pénzügyi kimutatások minden egyes számszerű mutatójára, kivéve
az első beszámolási időszakra készített jelentésnek legalább két évre vonatkozó adatokat kell tartalmaznia - a beszámolót és az előzőt. Ha az előző időszakra vonatkozó adatok nem hasonlíthatók össze a beszámolási időszak adataival, akkor az előző időszak adatait korrigálni kell. Minden lényeges korrekciót a mérleg és az eredménykimutatás megjegyzéseiben fel kell tüntetni, és annak okát.
A pénzügyi kimutatások azonban nem az egyetlen információforrás a likviditás és a fizetőképesség elemzéséhez. Mivel azonban – többek között – a számviteli adatok nagyfokú megbízhatósággal rendelkeznek, a mérleget tekintik az ilyen elemzés alapvető forrásának.
A fizetőképesség és a likviditás elemzése során a különböző szempontok jellemzésére mind az abszolút mutatókat, mind a pénzügyi mutatókat, amelyek a pénzügyi helyzet relatív mutatói, alkalmazzák.
A formalizált és az informális eljárások kombinálásának szükségessége a vezetői döntések alkalmazása során természetes nyomot hagy mind az elemzési dokumentumok elkészítésének eljárásában, mind a likviditás és fizetőképesség elemzési eljárási sorrendjében. Ezeket nem lehet egyszer s mindenkorra mereven megadni, hanem éppen ellenkezőleg, mind formailag, mind lényegükben igazítani kell, és az ilyen kiigazítás diszkrétsége egy valószínűségi változó. A likviditás- és fizetőképesség-elemzés logikájának ez a megértése az, ami leginkább összhangban van a piacgazdasági vállalkozás működésének logikájával.

1.3 A vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzésének módszertani alapjai

A mérleglikviditás a gazdálkodó szervezet fizetőképességének és likviditásának alapja. A likviditás a fizetőképesség fenntartásának egyik módja.
Egy gazdálkodó szervezet számára nemcsak a nyereség, hanem a készpénz megléte is fontos tényező, amely jellemzi pénzügyi helyzetét, különösen a fizetőképességét és a likviditást. A bankszámlákon való hiányuk a pénzforgalom objektív jellemzői miatt pénzügyi válsághoz vezethet.
A szervezet likviditásának elemzése a mérleg likviditásának elemzése, amely az eszközök és eszközök összehasonlításából áll, likviditásuk foka szerint csoportosítva és csökkenő sorrendbe rendezve, a kötelezettségekhez kapcsolódó kötelezettségekkel, a lejárati dátumuk szerint növekvő sorrendben kombinálva. rendelés.
A mérlegtételek csoportosításához az R.S. Saifulin által javasolt módszert alkalmazzuk. és Sheremet A.D.
A likviditás mértékétől függően, pl. a készpénzre való átváltás mértéke szerint a szervezet eszközeit a következő csoportokba osztják:
A leglikvidebb eszközök A1 az összes készpénzelemhez tartozó összegek, amelyek azonnali elszámolásra használhatók:
- készpénz;
- rövid távú pénzügyi befektetések:
A1 = 260. sor + 250. sor (1)
Gyorsan realizálható eszközök A2 - eszközök, amelyek készpénzre váltásához bizonyos időre van szükség:
- követelések (amelyek kifizetése a fordulónaptól számított 12 hónapon belül várható);
- Egyéb forgóeszközök:
A2 = 240. sor + 270. sor (2)
Lassan értékesítő eszközök A3 - legkevésbé likvid eszközök:
- készletek;
- a vásárolt eszközök általános forgalmi adója;
- kintlévőségek (amelyek kifizetése a fordulónap után több mint 12 hónappal várható):

A 3 = 210. sor + 220. sor + 230. sor (3)

Nehezen eladható eszközök A4:
- a „Befektetett eszközök” mérleg I. szakaszának összes tétele.
A 4 = 190. sor (4)
Ezeket az eszközöket kellően hosszú ideig kívánják üzleti tevékenységben használni.
Az első három eszközcsoport az üzleti időszakban folyamatosan változhat, és a szervezet forgóeszközeihez kapcsolódhat. Likvidebbek, mint a társaság többi eszköze.
A szervezet kötelezettségei (mérleg kötelezettségtételei) is
négy csoportba soroljuk, és fizetésük sürgősségi foka szerint rendezzük el.
A legsürgősebb kötelezettségek P1:
- szállítói kötelezettségek;
- tartozás a résztvevők (alapítók) felé a jövedelem kifizetésével kapcsolatban;
- egyéb rövid lejáratú kötelezettségek:

P1 = 620. sor + 630. sor + 660. sor (5)

Rövid lejáratú kötelezettségek P2:
- rövid lejáratú kölcsönök és hitelek:
P2 = 610. sor (6)
Hosszú lejáratú kötelezettségek P3:
- a mérleg IV. szakaszának „Hosszú lejáratú kötelezettségek” összes tétele.
P 3 = 590. sor (7)
Állandó kötelezettségek P4:
- a „Tőke és tartalékok” mérleg III. szakaszának összes tétele;
- a következő időszakok bevételei;
- a mérleg V. szakaszának „Látraévő kötelezettségek” egyes tételei, amelyek nem szerepelnek az előző csoportokban:

P4 = 490. sor + 640. sor + 650. sor (8)

Egy szervezet akkor tekinthető likvidnek, ha forgóeszközei meghaladják a rövid lejáratú kötelezettségeit. A likviditás tényleges mértéke és fizetőképessége a mérleglikviditás alapján határozható meg.
Az elemzés első szakaszában a meghatározott eszköz- és forráscsoportokat abszolút értékben hasonlítják össze. A mérleg abszolút likvidnek minősül, ha az eszköz- és forráscsoportok következő arányai vannak:
A1? P 1; A2? P2; A3? P3; A4? P4 (9)
Ebben az esetben, ha a következő három feltétel teljesül:
A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3, (10)
azok. a forgóeszközök meghaladják a szervezet külső kötelezettségeit, akkor az utolsó egyenlőtlenség szükségszerűen teljesül:
A4? P4, (11)
amely megerősíti, hogy a szervezet saját forgótőkével rendelkezik, és a pénzügyi stabilitás minimális feltételének való megfelelést jelenti.
Az első három egyenlőtlenség valamelyikének elmulasztása a mérleg likviditásának megsértését jelzi. Ugyanakkor az egyik vagyoncsoport forráshiányát nem kompenzálja a másik csoport többlete, mivel a kompenzáció csak költségen alapulhat; valós fizetési helyzetben a kevésbé likvid eszközök nem helyettesíthetik a likvidebbeket.
A leglikvidebb és leggyorsabban realizálható eszközök és a legsürgősebb kötelezettségek és rövid lejáratú kötelezettségek összehasonlítása a jelenlegi likviditást mutatja, pl. a szervezet fizetőképessége vagy fizetésképtelensége az elemzés időpontjához legközelebb eső időpontban. A lassan eladható eszközök és a hosszú lejáratú kötelezettségek összehasonlítása ígéretes likviditást mutat, pl. a szervezet fizetőképességének előrejelzése.
A fizetőképesség pontosabb felmérése érdekében a nettó eszközök értékének kiszámítása és dinamikájának elemzése történik.
A nettó eszközök az eszközöknek a figyelembe vett kötelezettségekhez képesti többletét jelentik.
A figyelembe vett eszközök közé tartozik a vagyon, kivéve az áfát és a résztvevők (alapítók) alaptőkéhez való hozzájárulással kapcsolatos tartozását.
A számításba bevont kötelezettségek a saját kötelezettségek egy részét (célzott finanszírozás és bevételek) tartalmazzák, mindegyik külső
kötelezettségek, számítások és tartalékok a következő kiadásokra és kifizetésekre és
egyéb kötelezettségek.
Ha egy gazdálkodó egység nettó vagyonnal rendelkezik, az azt jelenti, hogy fizetőképes. Az értékelést a vállalkozás vagyonában való részesedésük változása adja.
A likviditás szintjének egyik mutatója a nettó forgótőke mutatója. Meghatározása a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek különbözete. Minél nagyobb a forgóeszközök többlete a rövid lejáratú kötelezettségeknél, annál nagyobb a nettó forgótőke. Ha egy gazdálkodó egység nem rendelkezik nettó forgótőkével, akkor illikvid.
Az elemzés második szakasza a pénzügyi likviditási mutatók számítása, amely az egyes, rövid lejáratú kötelezettségekkel rendelkező eszközcsoportok mérlegadatok alapján történő lépésről lépésre történő összehasonlításával történik.
A számításokat hagyományosan az abszolút likviditási mutató meghatározásával kezdik, amelyet a leglikvidebb eszközöknek a legsürgősebb kötelezettségek és rövid lejáratú kötelezettségek (a szállítók és a rövid lejáratú kölcsönök) összegéhez viszonyított arányaként számítanak ki:

= (D + CB) / (K + 3) = (250. sor + 260. sor) /

(610. sor + 620. sor + 630. sor + 660. sor) (12)

ahol D készpénz (250. sor);
Központi Bank - rövid lejáratú pénzügyi befektetések (értékpapírok), 260. sor;
K - szállítói kötelezettségek;
3 - rövid lejáratú kölcsönzött pénzeszközök.
Ennek az együtthatónak a normál határa 0,2–0,25.
Az együttható azt mutatja meg, hogy az aktuális tartozás mekkora része fizethető vissza a mérlegkészítés időpontjához legközelebb eső időn belül, ami a fizetőképesség egyik feltétele.
Ha a mutató tényleges értékei a meghatározott tartományba esnek, akkor ha a pénzmaradvány a fordulónapi szinten marad (az üzleti partnerek kifizetéseinek egységes beérkezésének biztosításával), a meglévő rövid lejáratú adósság fennállhat. 2-5 napon belül vissza kell fizetni.
A következő mutató a kritikus likviditási mutató (vagy közbenső fedezeti mutató), amelyet a készpénz, a rövid lejáratú értékpapírok és az elszámolások összegének a szervezet rövid lejáratú kötelezettségeinek hányadosaként számítanak ki.

= (II. szakasz bal. - 210. sor - 220. sor - 230. sor)

/ (610. sor + 620. sor + 630. sor + 660. sor) (13)

Ebben az esetben a rövid lejáratú követelések hozzáadódnak a rövid lejáratú kötelezettségek törlesztésére használt eszközök összegéhez és vagy a rövid lejáratú kötelezettségek ezen eszközökkel való teljes fedezésének lehetőségéhez, vagy a kötelezettségek adott helyzetben fedezhető részarányához. eldöntött.
A kritikus likviditási mutató a szervezet előre jelzett fizetési képességét tükrözi, az adósokkal való időben történő elszámolások függvényében. Ennek az együtthatónak elméletileg indokolt értéke? 0.8.
Az elemzés utolsó szakaszában kiszámítják a folyó likviditási mutatót (vagy fedezettségi mutatót), amely az összes forgóeszköz vagy forgóeszköz (mérleg II. szakasz) és a rövid lejáratú kötelezettségek (610. sorok összege) aránya. 620 + 630 + 660).

= (II. szakasz pontszáma – 220. sor – 230. sor)

/ (610. sor + 620. sor + 630. sor + 660. sor) , (14)

ahol T a - forgóeszközök;
Hogy - Jelenlegi felelősség.
A folyó mutató azt mutatja meg, hogy a forgóeszközök milyen mértékben fedezik a rövid lejáratú kötelezettségeket. A szervezet fizetési képességét jellemzi, amelyet nemcsak az adósokkal való időben történő elszámolások és a késztermékek kedvező értékesítése függvényében értékelnek, hanem szükség esetén a forgóeszközök egyéb elemeinek értékesítését is. A fedezettség mértéke a termelő ágazattól, a termelési ciklus hosszától, a készletek szerkezetétől és a költségektől függ. Ennek a mutatónak a normál értéke 2.
Tekintettel arra, hogy a forgóeszközök tartalmaznak vevőköveteléseket, amelyek egy része kétséges, a leltárkészlet pedig nem likvid eszközöket (mint azt fentebb említettük), az elemzési folyamat során figyelembe kell venni az eszközök szerkezetét, és likviditási fok szerint rangsorolni. A mutató nevezője (rövid lejáratú kötelezettségek) lejárat szerint is strukturálható.
A hitelkockázat elemzése során össze kell hasonlítani a jelenlegi és a kritikus likviditási mutatót. A fedezettségi mutató és a kritikus likviditási mutató csak a számlálóban tartalmaz eltérő információkat, mivel a fedezettségi mutató a készleteket is tartalmazza. A fedezettségi ráta és a kritikus likviditási mutató 4/1-es aránya normálisnak tekinthető. Az arány megsértése a fedezeti arány növekedése miatt többlet- és rejtett készletek fennállását, nagy mennyiségű folyamatban lévő munkát stb., és ezáltal a szervezet pénzügyi helyzetének romlását jelzi.
A fizetőképesség felmérése a szervezet forgóeszközeinek likviditásának elemzése alapján történik, azaz. készpénzzé alakíthatóságuk, mivel ez közvetlenül attól függ. Ráadásul a fizetőképességgel ellentétben a likviditás fogalma nemcsak az elszámolások jelenlegi állapotát jelenti, hanem a megfelelő kilátásokat is jellemzi. Az elemzési folyamat során meg kell határozni a források elegendőségét. A források megfelelőségének értékelési módszere a szervezet pénzügyi áramlásának elemzésén alapul: a pénzbeáramlásoknak biztosítaniuk kell a szervezet aktuális kötelezettségeinek fedezetét. A cash flow elemzés kezdeti információi a Főkönyvből vagy az egyéni számviteli számlák rendelési naplóiból származó adatok. A pénzügyi áramlások elemzésekor a pénzbevételek és a kiadások áramlását összehasonlítjuk.
A pénzeszközök valós áramlásának elemzéséhez, a forrásbevételek és -kiadások szinkronizálásának felméréséhez, a kapott pénzügyi eredmény összekapcsolásához a szervezet pénzeszközeinek állapotával, azonosítani és elemezni kell a pénzeszközök beérkezésének (beáramlásának) összes irányát, mivel valamint azok ártalmatlanítása (kiáramlása).
A szervezet pénzügyi helyzetének értékelésének kritériuma a vállalkozás pénzeszközeinek megfelelőségének mutatója (K), amely a bevételek és a kifizetések közötti teljes különbözet; a pénzeszközök megfelelőségének általános mutatójának is nevezik:
К=?i Ki, (15)
ahol Ki a vállalkozás bevételei és kifizetései közötti különbség az i-edik alidőszakban, a következőképpen számítva:
Ki = Di – Pi, (16)
hol Di - a bevételek összege az i-edik részidőszakban;
Pi - az i-edik részidőszakra vonatkozó források elegendőségének mutatója.
Ha az i. hónapban:
a) a bevételek nagyobbak, mint a kifizetések (Di*Pi), akkor pénztöbblet keletkezik;
b) a bevételek kisebbek, mint a kifizetések (Di*Pi), akkor forráshiány van - [Ki].
Az elemzett részidőszakban a források elégségességének jele a feltétel: Ki > 0 vagy Ki = 0.
Így az elemzés folyamatában egyrészt fel kell mérni a forrásbevételek (beáramlás) szintjét, másrészt a szervezet aktuális forrásigényét.
A pénzmozgások elemzését két szempont szerint kell elvégezni: a készpénzállomány és a kötelezettségek figyelembevételével és az egyenlegek figyelembevétele nélkül; ez lehetővé teszi a szervezet „életképességének” azonosítását.
Egy szervezet általános fizetőképességét úgy határozzuk meg, mint azt a képességét, hogy valamennyi (rövid és hosszú távú) kötelezettségét minden rendelkezésre álló eszközzel fedezni tudja.
Teljes fizetőképességi együttható (K op) képlettel számolva:

= Szervezeti vagyon / Szervezeti kötelezettségek =

= (190 pont + 290 pont) / (450 pont + 590 pont + + 690 pont) (17)
Ennek a mutatónak a normál határértéke K lenne op ? 2. Az elemzési folyamat során ennek a mutatónak a dinamikáját nyomon követik és összehasonlítják a megadott standarddal. A fizetőképesség számítása meghatározott napon történik. Az így kapott értékelés szubjektív, és változó pontossággal elvégezhető. A fizetőképesség megerősítésére ellenőrzik: a pénzeszközök rendelkezésre állását folyó- és devizaszámlákon, rövid távú pénzügyi befektetéseket. Minden felsorolt eszköznek optimális értékkel kell rendelkeznie. Egyrészt minél nagyobb a számlákon lévő forrás, annál valószínűbb, hogy a szervezetnek elegendő fedezete van az aktuális elszámolásokhoz és kifizetésekhez.
Másrészt jelentéktelen pénzeszközök jelenléte
a pénzszámlák nem mindig jelentik a szervezet fizetésképtelenségét: a pénzeszközök a következő napokon belül az elszámolásra, devizaszámlákra vagy a pénztárba kerülhetnek, a rövid távú pénzügyi befektetések könnyen készpénzre válthatók. Az állandó válságos készpénzhiány oda vezet, hogy a szervezet „technikailag fizetésképtelenné” válik, és ez már a csőd felé vezető út első lépésének tekinthető. Ezt követi a lejárt tartozás és a késedelmes fizetések, valamint a hitelek késedelmes törlesztése, valamint a hosszú távú folyamatos hitelfelhasználás.
Az alacsony fizetőképesség lehet véletlenszerű, átmeneti vagy hosszú távú, krónikus, melynek okai lehetnek:
- a pénzügyi források elégtelen biztosítása;
- a termékértékesítési terv teljesítésének elmulasztása;
- a forgótőke irracionális szerkezete;
- a szerződésekből származó kifizetések késedelmes beérkezése;
- őrzött áruk stb.
A szervezet teljes fizetőképességi mutatójának elemzése és részletezése során a 4. számú „Pénzforgalmi kimutatás” nyomtatvány mutatóinak elemzésére kerül sor, amely alapján a pénzbevételek forrásai és mozgási irányai. határozottak. A teljes fizetőképesség dinamikájának értékeléséhez a megfelelő együtthatót a következő adatok alapján számítják ki:
Kpl = (010. sor 4. sz. nyomtatvány + 020. sor 4. számú nyomtatvány) / (120. sor 4. számú nyomtatvány), (18)
hol. 010 f. 4. szám - „Pénztári egyenleg év elején”;
p.020 4. számú nyomtatvány - „Vevőktől, ügyfelektől kapott pénzeszközök”;
120. o. 4. számú űrlap – „Különféle célokra kiosztott pénz.”
Mindezek a mutatók azonban csak általános, egyszeri értékelést adnak a fizetőképesség dinamikájáról, és nem teszik lehetővé annak intrastrukturális változásainak elemzését. Ennek érdekében az aktuális fizetőképesség felmérése történik a rendelkezésre álló források és a rövid lejáratú pénzügyi befektetések összegének összehasonlításával a teljes tartozás összegével, amelynek fizetési feltételei már megérkeztek. Az ideális megoldás az, ha a kapott eredmény egyenlő vagy nagyobb, mint egy.
Az elemzési folyamat a jelenlegi mellett a hosszú távú fizetőképességet is figyelembe veszi. Ebben az esetben a hosszú lejáratú kölcsöntőke és a saját tőke arányát a szervezet hosszú távú fizetőképességét tükröző mutatónak tekintik:

= (590 pont) / (490 pont) (19)

Ez az arány jellemzi a hosszú lejáratú hitelek visszafizetési képességét és a szervezet hosszú távú működési képességét. Kockázatosnak tekinthető az idegen tőke arányának növelése a tőkeszerkezetben. A szervezet köteles a kölcsönök kamatait időben fizetni és a kapott kölcsönöket visszafizetni. Ennek megfelelően minél magasabb ez az arány, annál nagyobb a szervezet adóssága, és annál alacsonyabb a hosszú távú fizetőképesség megítélése.
Ezen mutatók elemzése a korábbi évek hasonló mutatóival, belső vállalati standardokkal és tervezett mutatókkal való összevetésben történik, ami lehetővé teszi a szervezet fizetőképességének felmérését és megfelelő gazdálkodási döntések meghozatalát mind a működési, mind a jövőre nézve. Nyilvánvalóan egy szervezet fenntarthatóságának legmagasabb formája az, hogy nemcsak kötelezettségeit határidőre teljesíti, hanem a belső és külső környezet feltételei között is fejlődik. Ehhez rugalmas pénzügyi forrásszerkezettel kell rendelkeznie, és szükség esetén képesnek kell lennie a kölcsönzött források bevonására és a felvett pénzek időben történő visszafizetésére.
haszonból vagy egyéb kamatfizetéssel járó kölcsön
pénzügyi források, pl. hitelképes legyen.
A szervezet általános fizetőképességét meghatározó fő tényező a valódi saját tőke megléte. Ezért a fizetőképesség értékelésekor a fent felsorolt együtthatók mellett a következőket is elemzik:
- a saját forgótőke mértéke;
- különböző likviditási mutatók;
- a saját tőke és a kölcsöntőke aránya;
- hosszú lejáratú hitelfelvételi arány;
- kölcsönök kamatfedezeti együtthatója stb.
Ezen együtthatók átfogó elemzése nemcsak a fizetőképesség tényleges szintjének pontosabb meghatározását teszi lehetővé, hanem az előrejelzési számítások alapját is képezi.
A szervezet fizetőképességére vonatkozó előrejelzés elkészítése érdekében együtthatókat számítanak ki, helyreállítás (veszteség) K nap (reggel) ) fizetőképesség. A számítás a következő képlet alapján történik:
K nap (reggel) = (K tl.k + 6(3)/T * (K tl.k – K tl.n)) / 2, (20)
ahol K tl.n és K tl.k - aktuális likviditási mutatók az időszak elején, illetve végén;
6. (3) bekezdése szerint - a fizetőképesség helyreállításának (kiesésének) időtartama, (hónap) a fizetőképesség helyreállításának időtartama 6 hónap, a veszteség időtartama 3 hónap;
T - a jelentési időszak időtartama, hónapok.
Az 1-nél nagyobb értékű fizetőképesség helyreállítási együttható azt jelzi, hogy a szervezet fizetőképessége 6 hónapon belül helyreáll. Az 1-nél kisebb együttható érték azt jelzi, hogy 6 hónapon belül nem lehet helyreállítani a fizetőképességet. A fizetőképességi együttható 1-nél kisebb értékű vesztesége azt jelzi, hogy a szervezet fizetőképességének csökkenésében 3 hónapon belül tendenciák mutatkoznak, az 1-nél nagyobb érték pedig az ilyen tendenciák hiányát. A fizetőképesség változásának előrejelzése a fenti mutatók értékelése mellett a likviditási mutatók elemzését és dinamikájának alakulását is tartalmazza.
2. A LIKVIDITÁS ÉS A SZOLVENCITÁS ELEMZÉSE
JSC "NOVOZYBKOV PANT "INDUCTOR"

2.1. Az OJSC „Novozybkovsky üzem „Inductor” gazdasági jellemzői

A munka megírásának kutatási tárgya a JSC Novozybkovsky Plant Inductor volt, a továbbiakban: JSC Inductor. A szóban forgó vállalkozás teljes cégneve a „Novozybkovsky Plant of Elektrotermikus és elektromos hegesztőberendezések „Induktor” nyílt részvénytársasága.
A rövidített cégnév OJSC Novozybkovsky Plant Inductor.
A "Novozybkovsky Plant of Elektrotermikus és Elektromos Hegesztő Berendezések "Inductor" (JSC "Novozybkovsky Plant "Inductor") nyílt részvénytársaságot a "Novozybkovsky Plant of Electrical Thermal Hegesztő Berendezések "Inductor" állami vállalatának átalakításával hozták létre. az állami tulajdon privatizációja a Privatizációs Tervnek megfelelően, amelyet a Brjanszki Régió Állami Vagyongazdálkodási Bizottsága 1993. szeptember 7-én hagyott jóvá.
A Brjanszki régió Novozibkov közigazgatási vezetője 1996. május 7-i 31. sz. rendeletével a Novozybkovsky Plant Inductor JSC-t újra bejegyezték a Novozybkovsky Plant of Elektrotermikus és Elektromos Hegesztő Berendezések Induktorába (JSC Novozybkovsky Plant Inductor). Induktor).
Az alapító okirat a Charta, amely szerint a Novozybkovsky Plant Inductor OJSC célja az üzleti tevékenységből származó nyereség megszerzése. A vállalkozás jogi személy, és külön ingatlannal rendelkezik, amelyet a mérlegében elszámol.
A Társaság tevékenységének fő célja elektrotermikus és elektromos hegesztő berendezések kutatás-fejlesztési, technológiai és üzembe helyezési munkáinak elvégzése a hosszú távú és jövedelmező üzleti növekedés biztosítása érdekében.
A termékértékesítés fő területei: fémmegmunkálással foglalkozó vállalkozások, szerszámgyárak, építőipar, útipar, JSC Russian Railways, gáz-, olaj- és vegyipari vállalkozások, vas- és nem fémek átvételével és elsődleges feldolgozásával foglalkozó vállalkozások és szervezetek -vas fémhulladék, bármely iparág öntödéi és olvasztóműhelyei, bármely iparág javítóműhelyei vagy szolgáltatásai, szerszámgépgyártás, nukleáris ipar és a hadiipari komplexum egyes termelése.
A Chartával összhangban az OJSC „Inductor” a következő tevékenységeket végzi:
- elektromos kemencék gyártása;
- tudományos kutatás-fejlesztés végzése a természet- és műszaki tudományok területén;
- építőipari munkák gyártása;
- piackutatás;
- reklámtevékenység;
- a speciális gépjármű-fuvarozási tevékenységről;
- ipari elektromos és elektronikus berendezések nagykereskedelme, beleértve a távközlési berendezéseket is.
A fenti tevékenységek mindegyikét az Orosz Föderáció hatályos jogszabályainak megfelelően hajtják végre. Egy vállalkozás bizonyos típusú tevékenységeket folytathat, amelyek listáját szövetségi törvények határozzák meg, engedély alapján.
Az OJSC Inductor fő tevékenysége a gépészet, tevékenységének célja a profitszerzés.
Az alaptőke 73 106 000 rubel. 73 106 darab, egyenként 1000 rubel névértékű törzsrészvényt tartalmaz, amelyeket a társaság részvényeseinek bocsátottak ki.
A társaság az OJSC Inductor jegyzett tőkéjének 15,0%-ának megfelelő tartalékalapot képez, amely a veszteségek fedezésére, valamint egyéb forrás hiányában a Társaság részvényeinek visszavásárlására jön létre. A tartalékalap más célra nem használható fel.
A Társaság a Társaság dolgozóinak társaságosítására külön alapot hoz létre, amely a nettó eredményből alakul. Pénzeszközeit kizárólag a Társaság részvényesei által értékesített Társaság részvényeinek megszerzésére fordítja.
A Társaság legfőbb irányító szerve a részvényesek közgyűlése. Évente kerül megrendezésre a Közgyűlés, amelyen az Igazgatóság, az Ellenőrző Bizottság megválasztásával és a könyvvizsgáló jóváhagyásával kapcsolatos kérdéseket rendezik.
A Társaság Igazgatósága foglalkozik a Társaság tevékenységének általános irányításával kapcsolatos kérdésekkel, kivéve a Közgyűlés hatáskörébe tartozó kérdéseket.
A Társaság közgyűlése megválasztja a vezérigazgatót, aki közvetlen vezető. A vállalkozás főigazgatója nevezi ki a fő funkcionális vezetőket: főkönyvelőt, főmérnököt, vezető közgazdászt, marketing osztályvezetőt, termelési vezetőt, személyzeti osztályvezetőt.
A funkcionális vezetők a vállalat vezérigazgatójának vannak alárendelve, és nekik vannak alárendelve funkcionális egységek. Osztályaik dolgozóinak csak a vezérigazgatóval történt egyeztetés után adnak parancsot.
Ennél a vállalkozásnál a lineáris-funkcionális struktúra a leghatékonyabb, mivel hozzájárul a termelési kérdések konkrétabb megoldásához.
A cégalapítás célja a gazdasági tevékenység magas eredményeinek elérése, nevezetesen: a főbb gazdasági és kereskedelmi tevékenységek közötti integrációs kapcsolatok kialakítása, a termelési volumen növelése, a termékek értékesítési piacának bővítése, a belső tartalékok maximalizálása, ill. ennek eredményeként erősödik a pénzügyi potenciál.
Az OJSC Novozybkovsky Plant Inductor nagy figyelmet fordít fő termelése tudományos és műszaki fejlesztésének kérdéseire, valamint termékei minőségi mutatóinak folyamatos javítására.
A vállalkozás tudományos és műszaki fejlesztését - új fejlesztéseket végrehajtva - a vállalkozás tervezési és technológiai szolgáltatásai végzik saját pénzügyi befektetései terhére.
stb.................

A szervezet állapotának átfogó diagnosztikája

Egy szervezet fizetésképtelenségének okai

A pénzügyi állapot egy olyan kategória, amely egy adott pillanatban tükrözi a tőke állapotát a keringés folyamatában, és a fő tevékenység finanszírozási forrásait, pl. megmutatja egy gazdasági egység önfejlesztési képességét.

A szervezet pénzügyi helyzetét a következők határozzák meg:

· versenyképessége;

· üzleti együttműködés lehetősége;

· maga a szervezet és gazdasági partnerei gazdasági érdekeinek garantált mértéke.

A pénzügyi helyzetet rövid és hosszú távon is lehet értékelni. A pénzügyi helyzet rövid távú értékelésének kritériumai a likviditás és a fizetőképesség.

A szervezet pénzügyi helyzetét a következő mutatók jellemzik:

· a tőke (eszközök) elérhetősége, elhelyezése, felhasználásuk hatékonysága és intenzitása, az eszközök optimális szerkezete, a termelési kockázat mértéke;

· a szervezet kötelezettségeinek optimális szerkezete, pénzügyi függetlensége és a pénzügyi kockázat mértéke;

· a szervezet fizetőképessége és befektetési vonzereje;

· a szervezet csődjének (fizetésképtelenségének) kockázata;

· pénzügyi stabilitási készlet (a nullszaldós értékesítési volumen zónája);

· a pénzügyi eredmények elérhetősége, a pénzügyi eredmények elhelyezése és felhasználása.

A fizetőképesség a kötelezettségek határidőre és maradéktalan megfizetésére való képesség (a hitelezők fizetési igényének kielégítése, a személyzet fizetése, azaz a fizetési kötelezettségek készpénzből történő időben történő visszafizetésének képessége).

A hitelképesség a vállalkozás azon képessége, hogy bizonyos feltételek mellett különféle formájú kölcsönöket vonzzon, miközben a hitelből eredő pénzügyi kötelezettségeit maradéktalanul és határidőre teljesíti.

A csőd fő jelei a fizetőképességi mutatókra összpontosulnak:

· költségvetési kötelezettségek teljesítésének elmulasztása;

· az ingatlan értékét meghaladó tartozások;

· jogi személyek és magánszemélyek követeléseinek bizonytalansága.

A fizetőképesség típusai:

A jelenlegi (technikai) fizetőképesség azt jelenti, hogy elegendő készpénz és készpénz-egyenértékesek állnak rendelkezésre az azonnali visszafizetést igénylő számlák kifizetéséhez. Ezért a jelenlegi fizetőképesség fő mutatói a megfelelő mennyiségű készpénz megléte és a vállalkozás lejárt adósságkötelezettségeinek hiánya.

A leendő fizetőképességet az előrejelzési időszakban fennálló kötelezettségek és fizetési módok összhangja biztosítja, ami viszont függ a forgóeszközök összetételétől, mennyiségétől és likviditási fokától, valamint a forgóeszközök mennyiségétől, összetételétől és lejárati sebességétől. aktuális visszafizetési kötelezettségek.

Kereskedelmi tevékenységet folytató szervezet nyereségszerzés céljából jön létre. Más szóval, a szervezet olyan jogi személy, amely tevékenysége végzéséhez tőkét vonz, és a kapott nettó nyereségen keresztül biztosítja növekedését.

A bevételt termelő szervezet folyamata összetett termelési, gazdasági és pénzügyi-gazdasági folyamat, amelynek saját elrendezése, felszerelése, anyaga, alapja, szerkezete, személyi állománya, szerződéses kapcsolatai stb.

A szervezet gazdasági tevékenysége a készletek mozgásában nyilvánul meg a kezdeti erőforrások szállítóitól a késztermékek és a munkaerő-erőforrások fogyasztói felé, amelyet az alapok képzése és kiadása kísér. A szervezet pénzügyi helyzete attól függ, hogy ez az áramlás mennyire hatékonyan van megszervezve.

Egy szervezet pénzügyi helyzetét a pénzügyi források rendelkezésre állását, elosztását és felhasználását tükröző mutatórendszer jellemzi. Ez a szervezet pénzügyi versenyképességének (fizetőképességének), az állammal és más gazdálkodó szervezetekkel szembeni kötelezettségek teljesítésének jellemzője.

A szervezet pénzügyi tevékenységei magukban foglalják a termékek előállításával és értékesítésével, a tárgyi eszközök és forgóeszközök újratermelésével, a különféle pénzbeli kötelezettségek (kölcsönök és árukötelezettségek) kialakításával és felhasználásával kapcsolatos minden pénzbeli kapcsolatot.

A termelési, gazdasági és pénzügyi tevékenység során a szervezetnek folyamatosan kötelezettségei vannak, amelyek teljesítése érdekében meghatározott időn belül be kell fizetnie (adót fizetni, anyagdíjat fizetni, felvett kölcsönt visszafizetni, hitelkamatot fizetni), termékeket szállítani, ill. szolgáltatást nyújtanak egy másik szervezettel kötött megállapodás alapján. Ha egy szervezet nyereséggel működik (beleértve a nem értékesítési tevékenységet is), akkor a termékek értékesítéséből származó bevétel lehetővé teszi kötelezettségeinek időben történő teljesítését.

Előállhat azonban olyan helyzet egy szervezet tevékenységében, amelyben különböző okok miatt nem tud elegendő és időszerű bevételhez jutni a kiadások fedezésére. Ebben az esetben a szervezet nyereség helyett veszteséget szenvedhet, ami saját tőkéjének egy részének elvesztéséhez, és ennek következtében a szervezet kötelezettségeinek elmulasztásának problémájához vezet. A veszteségek közvetlen tőkeveszteséget jelentenek (saját tőke vagy kölcsöntőke egy része).

Mindig emlékezni kell arra, hogy azt, akivel szemben a szervezetnek kötelezettsége van, hitelezőnek, az ebből eredő és még nem teljesített fizetési kötelezettséget pedig tartozásnak nevezzük.

A termékek előállításával és értékesítésével a szervezet bevételhez jut, amelynek egy része profit kell legyen. A kapott bevétel miatt a szervezet megemeli a tőkéjét, és képesnek kell lennie pénzügyi kötelezettségeinek időben (vagy szélsőséges esetben kis késéssel) teljesíteni, azaz kifizetni a tartozást.

A befizetések problémája a pénzügyi forrásokhoz, következésképpen a szervezet tőkéjének kialakításához, ésszerű elhelyezéséhez és felhasználásához kapcsolódik, aminek lehetővé kell tennie a tőke gyors és fájdalommentes mozgósítását a hitelezőkkel való elszámolásokhoz kötelezettségeihez.

Tekintsük részletesebben a szervezeti tőke kialakítását, elhelyezését és felhasználását.

A szervezet az alaptőke képzése eredményeként kialakult induló saját tőkével kezdi meg tevékenységét.

A szervezet tevékenységének fejlesztésével nyereséghez jut, amely az adók és a kötelező befizetések megfizetése után saját tőkéjét tölti fel.

A szervezet a saját tőkéjén kívül tevékenysége során bizonyos kötelezettségeket vállal hosszú és rövid lejáratú bankhitel, utólagos fizetéssel járó áruvásárlás, utólagos fizetéssel járó szolgáltatások igénybevétele (pl. , villamos energia) stb.

Az összes vállalt kötelezettség teljes összege (számviteli értelemben az adósság ténylegesen teljesített tényeként) képezi a szervezet kölcsönzött forrásait. A kölcsönzött pénzeszközök lehetnek készpénzben (banki kölcsön) vagy természetben, de készpénz-egyenértékessel (például egy szervezet 300 ezer rubel értékben vásárolt anyagokat vagy 20 ezer rubelt fogyasztott villamos energiát az áruk előállítása során és még nem fizettem érte).

A kölcsönzött pénzeszközök lehetnek nem nyilvánvaló formában is. Például két szervezet kölcsönösen kompenzációval fizette vissza kötelezettségeit

barter megállapodás alapján. De ebben az esetben adókötelezettségek merülhetnek fel valódi forrás hiányában a számításokban. Ekkor az így keletkező, de meg nem fizetett adófizetési kötelezettség adójóváírássá válik, azaz az állam felé fennálló tartozás, amelyet a szervezet a kölcsönzött pénzeszközei részeként használ fel.

A tőkeforrások, pénzügyi és számviteli terminológiával élve a kötelezettségek teljes készletét a saját tőke és a felvett források (források) alkotják.

A tőkeforrások a szervezet befektetett és forgóeszközeiben találhatók.

A befektetett eszközök olyan befektetett eszközök (épületek, berendezések, építmények), amelyek az alapját képezik a termékek (szolgáltatások) előállítási folyamatának megszervezésének és lebonyolításának, amelyek értékesítése nyereséget hoz.

A befektetett eszközök közé tartoznak még az egyéb szervezetek jegyzett tőkéjébe történő hosszú távú pénzügyi befektetések, amelyeknek nyereséget kell termelniük, a befejezetlen létesítmények építésébe történő beruházások, amelyeknek a működése a jövőben nyereséget termel, az anyagi eszközökbe történő befektetések stb.

A forgóeszközök közé tartozik:

♦ termelési források - készletben lévő tőke, befejezetlen termelés, késztermékek a raktárban, amelyeket még nem értékesítettek, és ezért nem hoztak nyereséget, és egyéb költségek; ezek olyan pénzeszközök, amelyeket a késztermékek értékesítéséből származó bevétel részeként nyereségszerzésre költenek;

♦ a települési pénzeszközök olyan befektetések, amelyek átmenetileg a termelésen kívülre helyeződnek, és így nem vesznek részt a termelésben haszonszerzés céljából. A termelés vonatkozásában ezek elvont eszközök. Ez a szállított, de ki nem fizetett termékek vagy szolgáltatások költsége, vagy a szervezet által a termékek vagy szolgáltatások tényleges átvétele nélkül kiállított előlegek költsége. Pénzügyi és számviteli terminológiában ez a vevőállomány. Ide tartoznak a valakinek kiadott előlegek, a munkavállalóknak nyújtott különféle hitelek, a rövid lejáratú pénzügyi befektetések és végül a bankszámlán és a szervezet pénztárában lévő pénzeszközök is.

Egy szervezet fenntarthatóságának vizsgálatához szükséges a vállalkozás tevékenységének pénzügyi modelljét kibővített blokkokban vizsgálni (2.1. ábra).

A szervezet tőkéje saját és kölcsöntőkéből alakul ki, amelyet befektetett eszközökbe, így befektetett eszközökbe és forgóeszközökbe fektetnek be, és ha többlet (szabad pénzeszköz) keletkezik, azt a szervezet termelés útján további késztermékekké vagy szolgáltatásokká alakíthatja. vagy értékpapírokba, tőzsdén vásárolva, és így további anyagi haszonhoz vagy bevételhez jutnak.

A szállítók felé irányuló pénzáramlás megszakítható a szállítói tartozásokon keresztül, ahogy a kintlévőségek is lassíthatják a forgalomba kerülő pénz visszatérését. A vásárolt nyersanyagok végtermékké való átalakítása során pénzt kell költeni munkaerőre, bérleti díjra, rezsire, biztosításra és adókra.

Egyes befektetett eszközök értékcsökkenéssel (amortizációval) csökkennek. A pénz egy részét különféle adminisztratív költségekre fordítják. Végül a források meglehetősen jelentős részét adók, hitelkamatok és egyéb pénzügyi kiadások kifizetésére fordítják.

Ha egy szervezet bizonyos befektetéseket külső projektekbe fektetett be, akkor az ezekből származó bevételt nem működési tevékenységből származó bevétel formájában vissza kell téríteni a szervezethez. Vagyis a pénzügyi tevékenység magában foglalja a termékek előállításával és értékesítésével, az álló- és forgóeszközök újratermelésével, a jövedelem és a tőke keletkezésével és felhasználásával kapcsolatos összes monetáris kapcsolatot.

Egy szervezet pénzügyeinek állapota egy adott időpontban rögzíthető. Az eszközök és források egyidejű nyilvántartása a szervezet mérlegében történik. Az elszámolás alapszabálya: az eszközökben elhelyezett tőke összege megegyezik a forrásaival.