Перспективные акции российского фондового рынка. Секторы акций и их лидеры. Как определить акции с наибольшим потенциалом к росту

Лидеры на всех уровнях Лидерство не имеет ничего общего со званием, должностью, полномочиями и масштабом ответственности, оно касается только образа мышления. Воплощая в себе принцип ответственности за свои поступки, метод QBQ помогает нам думать и действовать как

Лидеры-воины, лидеры-наемники, лидеры-миссионеры Наше понимание идеального лидера меняется с ростом коллективной сознательности. Лидеры, как и все мы, обычно имеют мотивацию, образованную определенным сочетанием власти, денег и цели.Исторически корпорации брали

Что делают сознательные лидеры Сознательные лидеры хотят оказать положительное влияние на мир при помощи своей организации. В них глубоко укоренено чувство общей цели, которое помогает людям находить смысл в своей работе. Они помогают сотрудникам расти

Лидеры общественного мнения как катализаторы Общественное мнение по конкретному вопросу может корениться в личной заинтересованности или в событиях, но основной катализатор – это публичная дискуссия. Только таким путем мнение начинает кристаллизоваться, и те, кто

Лидеры, ориентированные на ценности Итак, нам нужны вожди, ориентированные на ценности, причем на ценности коллективные, а не сугубо эгоистические. Эти ценности должны быть прояснены до такой степени, чтобы их носители могли найти им наилучшее применение в наиболее

Лидеры будущего Чтобы проложить путь в будущее, вождям понадобятся ценности и всеохватывающее зрение, идентичность и подвижность, умение достигать внутренней синхронизации и гармонии, видение цели. Добавим к этому рецепту осознанность и ответственность, веру в себя,

В ближайшее время EXANTE планирует опубликовать на сайте insider.pro серию подборок примечательных финансовых инструментов - рекордсменов в разных областях. Мы расскажем о самых выгодных акциях, о знаменитых фондах и фондах, которые быстрее всего поднялись после кризиса. Но первый текст мы решили опубликовать именно на смартлабе.

Этот обзор посвящён акциям 10 крупных российских компаний, котировки которых сильнее всего выросли за год (с июля 2014 по июнь 2015 года). В обзор включены компании с капитализацией не менее 30 миллиардов рублей (всего таких компаний в России 81). Все перечисленные компании торгуются на Московской фондовой бирже (MCX), а некоторые - также на Лондонской фондовой бирже (LSE). Тикеры приведены для обеих бирж. Российский крупный бизнес - тема непростая и политизированная, так что ждём жирных комментариев.

Первое место. Polyus Gold International (Полюс Золото)

Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России компания по добыче золота (20% российской добычи). Основана в 2006 году как дочернее предприятие комбината Норильский никель. Разрабатывает рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях, а также в республике Якутия. Минерально-сырьевая база компании составляет более 3000 тонн. На фото: Вернинский горнообогатительный комбинат компании Полюс Золото (Иркутская область). На графике: котировки акций компании были стабильны до 2011 года, и даже кризис 2008 года обрушил их совсем ненадолго. Однако с конца 2011 года начался затяжной спад, который продлился до 2014 года, а затем сменился быстрым подъёмом.

Второе место. Казань-оргсинтез

Одно из крупнейших химических предприятий России, основанное в 1963 году. Производит более 38% всего российского полиэтилена и является его крупнейшим экспортёром. Занимает ведущее место в производстве газопроводных полиэтиленовых труб, фенола, ацетона, охлаждающих жидкостей, химических реагентов для добычи нефти и осушки природного газа. Ежегодно Казань-оргсинтез производит более миллиона тонн химической продукции. На фото: промышленный ландшафт Казань-оргсинтеза. На графике: в недавние годы котировки акций компании демонстрируют хороший рост. С середины 2012 года по апрель 2015 года они выросли в 7 раз, хотя к июню 2015 года вновь немного снизились.

Третье место. Объединённая авиастроительная корпорация

Компания, объединяющая крупнейшие авиастроительные предприятия России. Владеет большинством акций ряда ведущих заводов отрасли. Перечислим самые известные из них с указанием доли корпорации.

ОАО «Сухой» - 85 %

ОАО «МиГ» - 100 %

ООО «Антонов» - 50 %

ОАО «Ильюшин» - 87 %

ОАО «Туполев» - 90 %

ОАО «ОКБ им. А. С. Яковлева» - 82 %

Объединённая авиастроительная корпорация была основана в 2006 году указом Президента России. Государство владеет 85% её акций. Основной целью корпорации является сохранение за Россией роли третьего в мире производителя самолётов, однако успешность её в этом деле многими экспертами оценивается критически. На фото: SSJ-100, один из немногих новых моделей гражданских самолётов, разработанных постсоветской России. На графике: в течение нескольких лет котировки акций компании падали и лишь в 2015 году стали заметно расти. Причиной этого роста считается успешный финансовый отчёт за 2014 год: чистая прибыль компании выросла в 12 раз при росте выручки в 3 раза. Впрочем, лишь треть этой выручки пришлась на продажу новых самолетов, остальное - услуги по ремонту и обслуживанию ранее выпущенных самолетов.

Четвёртое место. Группа компаний ПИК

Девелоперско-строительная группа. Была основана в 1994 году. Занимается строительством и реализацией жилья эконом-класса. Компания работает в 27 городах России с особым фокусом на Москву и Московскую область. С начала деятельности группа построила около 220 000 квартир. В группу компаний ПИК входит свыше 50 подразделений в регионах России, её штат сотрудников - около 11 000 человек. На фото: район “Ярославский” в городе Мытищи от группы ПИК. Группа верна позднесоветским традициям индустриального домостроения, но не забывает и о современном внешнем дизайне домов. Зачастую именно такими в советские времена рисовали города будущего. На графике: красивое портфолио готовых домов не спасло компанию от кризиса 2008 года, который болезненно ударил по всей строительной отрасли. С 2009 про 2013 годы котировки акций группы колебались вблизи 100 рублей и лишь в 2014 году смогли подняться до 200 рублей. Причиной этого роста считается обещание руководства компании впервые за несколько лет выплатить дивиденды акционерам. Однако по сей день это обещание не выполнено, и дальнейшая динамика котировок акций остаётся под вопросом.

Пятое место. Магнитогорский металлургический комбинат

Крупнейший в России металлургический комбинат, построенный в 1932 году. Осуществляет полный производственный цикл от подготовки железорудного сырья до глубокой переработки чёрных металлов. Общая площадь комбината - 118 квадратных километров, штат сотрудников - порядка 60 000 человек, производство стали за 2012 год - 13 миллионов тонн, производство товарной металлопродукции - 11.9 миллионов тонн. На рисунке: “Утро пятилетки”. Картина Я. Д. Ромаса, посвящённая строительству Магнитогорского комбината. На графике: многолетнюю динамику котировок акций комбината нельзя назвать радужной. Акции комбината упали в 6 раз во время кризиса 2008 года, к 2010 году восстановили позиции, но в 2011 вновь обрушилсь, и на этот раз надолго. Лишь в 2014 году котировки вновь вышли в рост.

Шестое место. Северсталь

Капитализация: 494B

Годовой рост котировок: 103%

Сталелитейная и горнодобывающая компания. Выпускает горячекатаный и холоднокатаный стальной прокат, гнутые профили и трубы, сортовой прокат и т. д. Основное предприятие компании - Череповецкий металлургический комбинат, второй по величине сталелитейный комбинат в России (11,6 миллионов тонн продукции в год). Также компания владеет горнообогатительными комбинатами Карельский окатыш и Олкон (15 милллионов тонн железорудного концентрата в год), угольными компаниями Воркутауголь и PBS Coals (США), а также рядом перспективных горнодобывающих лицензий в развивающихся странах мира. Различные активы компании находятся в России, Украине, Латвии, Польше, Италии, США, Либерии. Свою деятельность компания отсчитывает с 1955 года, когда в Череповце началось сталелитейное производство. На фото: в цеху Череповецкого металлургического комбината. “Здесь куют металл!” На графике: Северсталь - одна из немногих крупных российский компаний, котировки акций которых находятся не только на локальном, но и на глобальном подъёме. Северсталь тяжело отреагировала на кризис 2008 года, но отлично перенесла кризис 2014 года, а в 2015 году установила многолетний рекорд котировок.

Седьмое место: Acron

Группа химических компаний. Один из ведущих мировых производителей минеральных удобрений. Основные предприятия группы - Акрон, Дорогобуж (российские заводы, построенные в 1960 годах) и Хунжи-Акрон (китайский завод). Ассортимент продукции включает как сложные удобрения (NPK и сухие смеси), так и азотные удобрения (карбамид, аммиачная селитра и карбамидо-аммиачная селитра). Основные рынки сбыта группы - Россия, Китай, прочие страны Азии, Европа, Северная и Южная Америка. На фото: завод Акрон в Великом Новгороде. На графике: как и Северсталь, Акрон - удачный пример компании, котировки акций которой сейчас находятся находятся на многолетних максимумах.

Восьмое место. ФосАгро

Ведущий российский производитель минеральных удобрений. Производит примерно 50% всех российских удобрений на основе фосфора, а также другие продукты. Холдинг включает в себя ОАО «Апатит» (крупнейший в России производитель апатитового концентрата), ОАО «ФосАгро-Череповец» (крупнейший в России производитель фосфорсодержащих и азотных удобрений), ОАО «НИИ по удобрениям и инсектофунгицидам имени Самойлова» и ряд других организаций. Холдинг осуществляет полный цикл производства фосфорсодержащих удобрений от добычи фосфатного сырья до конечных продуктов (удобрения, кормовые фосфаты, фосфорная кислота). На фото: агрегаты по производству фосфорно-калийных удобрений на заводе ФосАгро-Череповец. На графике: как и некоторые другие компании обзора, холдинг ФосАгро лишь улучшил своё финансовое положение во время кризиса 2014 года.

Девятое место. Банк ВТБ

Второй российский банк по величине активов (после Сбербанка) и первый по размеру уставного капитала. 60% акций банка принадлежат государству. Банк был образован в 1990 году. Первое публичное размещение акций состоялось в 2007 году. Президент Владимир Путин лично агитировал россиян приобретать акции, и IPO стало самым массовым за всю историю российского фондового рынка: акционерами ВТБ стали более 120 тысяч граждан. Однако позже (после падения котировок акций во время кризиса 2008 года) этот опыт был оценён руководством банка как неудачный. На фото: в 2012 году кандидат в президенты Владимир Путин обещает возместить миноритариям ВТБ убытки от “народного IPO”. На графике: если на западе понятие Penny Stocks давно стало одиозным, то в России предприятия не считают чем-то зазорным устанавливает низкие номинальные цены на акции. Во время “народного IPO” цены акций банка ВТБ составляли лишь 12-13 копеек, что не помешало им в 2008 году упасть до 3 копеек. С тех пор котировки акций так и не вернулись на былые позиции и сейчас составляют 8 копеек.

Смартфоны от Apple, машины от Ford, оплата картами Visa, перекус в McDonald’s, кофе от Strarbucks — сейчас это неотъемлемая часть нашей жизни. Вы тоже можете стать частью этого бизнеса и получать доход от развития компании. Для этого просто надо купить акции этих корпораций. А сделать это можно на фондовом рынке США.

Данный обзор посвящен секторам американского рынка акций. Это основная единица классификации компаний. В рамках S&P 500 их насчитывается 11. Каждый сектор, в свою очередь, подразделяется на индустрии.

Динамика секторов с начала года (данные на 11.05.17)

Consumer Discretionary

(Потребительские товары вторичной необходимости)

Самый «брендовый» сектор, компании которого частенько на слуху. Характеризуется зависимостью от колебаний экономического цикла.

Индустрии:

- Автокомпоненты
- Автомобили
- Дистрибьютеры
- Диверсифицированные потребительские услуги
- Отели и рестораны
- Товары длительного пользования для дома
- Интернет ритейл
- Продукция для развлечений
- Медиа
- Диверсифицированный ритейл
- Специализированный ритейл
- Текстиль, одежда и товары класса люкс

(Для получения более четкого изображения, кликните по таблице)

Consumer Staples

(Потребительские товары первой необходимости)

Отличается стабильностью, ведь товары первой необходимости нужны всегда. Бумаги представителей сектора сравнительно устойчивы при падении рынка, но и растут они зачастую не так активно.

Индустрии:

- Напитки
- Продуктовый ритейл
- Продукты питания
- Продукты для дома
- Продукты личной гигиены
- Табачные изделия

(Нефть и газ)

Крайне зависим от котировок сырья. Бумаги могут быть альтернативой инвестициям в товарные рынки, впрочем, тут могут присутствовать специфические риски эмитента.

Индустрии:

- Оборудование и услуги для нефтегаза
- Нефть, газ и потребляемое топливо

Financials

(Финансовый)

Финансовые корпорации процветает в условиях экономического роста: повышения спроса на кредиты и торговой активности на рынке ценных бумаг. Подъем процентных ставок ФРС благоприятен для многих американских банков, ибо улучшает их процентную маржу, что делает их бумаги привлекательным вложением в этот период.

Индустрии:

- Банки
- Рынки капитала
- Потребительские финансы
- Диверсифицированные финансовые услуги
- Страхование
- Ипотечные REITs
- Ипотечные финансы

Health Care

(Здравоохранение)

Менее зависим от экономических циклов, ведь люди не выбирают, болеть ли им или нет. В пользу сферы здравоохранения в долгосрочной перспективе может играть тренд на постарение населения в развитых странах. В сегменте есть специфические риски, связанные с испытаниями новых препаратов, конкуренцией, истечением патентов, действиями регуляторов. Особенно волатильны биотехи, хотя и являются наиболее прорывной индустрией.

Индустрии:

- Биотехнологии
- Оборудование для здравоохранения
- Услуги для здравоохранения
- Технологии для здравоохранения
- Инструменты и услуги для исследований
- Фармацевтика

Industrials

(Промышленный)

Положительно коррелирует с экономическими циклами. Когда экономика процветает, бумаги «на коне».

Индустрии:

- Авиакосмическая и оборонная
- Авиадоставка грузов и логистика
- Авиалинии
- Продукты для строительства
- Коммерческие услуги
- Строительство и инженерия
- Электрическое оборудование
- Промышленные конгломераты
- Тяжелая техника
- Морские грузоперевозки
- Профессиональные услуги
- Железные дороги
- Торговые компании и дистрибьютеры
- Транспортная инфраструктура

Information Technology

(Информационные технологии)

Драйвер роста всего американского рынка на протяжении нынешнего бычьего рынка. Именно здесь сконцентрировано большое количество «акций роста», хотя есть и перспективные дивидендные истории в рамках зрелых компаний.

Индустрии:

- Коммуникационное оборудование
- Электронное оборудование и компоненты
- IT-услуги
- Интернет программное обеспечение и услуги
- Полупроводники
- Программное обеспечение
- Технологическое «железо»

(Материалы)

Как и нефтегаз, зависят от движений товарных рынков, включая металлы.

Индустрии:

- Химия
- Материалы для строительства
- Контейнеры и упаковка
- Металлургия
- Бумага и продукты из дерева

Real Estate

(Недвижимость)

Индустрии:

- Equity REITs (покупает и сдает недвижимость различного плана)
- Девелопмент в сфере недвижимости

Real Exchange Investment Trust — это биржевые фонды, объектом инвестиций которых является недвижимость. Обладают высокой дивидендной доходностью. Инвестиции REIT позволяют зарабатывать на росте рынка недвижимости, диверсифицировать вложения, защищаться от потенциальной инфляции в США. При этом инструмент, в отличие от объектов недвижимости, обладает высокой ликвидностью и имеет низкий порог входа.

Telecommunication Services

(Телекомы)

Дивидендный сектор. Преимущественно ориентирован на внутренний спрос, поэтому бумаги принято считать «защитными».

Индустрии:

- Диверсифицированные телекоммуникационные услуги
- Беспроводные телекоммуникационные услуги

(Энергетика)

Небольшой сектор по количеству компаний, но может быть интересен в качестве хеджирования кризисных тенденций на рынке, а также получения высоких дивидендных платежей. При этом сегмент возобновляемой энергетики, включая солнечные технологии, в долгосрочной перспективе может принести высокие плоды терпеливому инвестору.

Индустрии:

- Электроэнергетика
- Газовая энергетика
- Возобновляемая энергетика
- Диверсифицированная энергетика
- Водная энергетика

В общем, выбирайте на свой вкус! Как сектора соотносятся с бизнес циклами, и какие из индустрий являются нашими фаворитами, читайте последующих обзорах. Не забывайте и про такой инструмент, как ETF.

Ну а пока предлагаем вашему вниманию такие направления инвестиций:

Cектор - это группа компаний, занимающихся одинаковыми или схожими видами деятельности. Необходимость разделения акций по группам и секторам обусловлена следующим.

- Торговыми стратегиями, основанными на схожем поведении акций одного сектора. Акции одного сектора движутся в едином потоке вслед за индексом и акциями наиболее крупного по капитализации и объему торгов представителя данного сектора (EXXON MOBILE, WALL-MART). Задача трейдера в данном случае найти акцию компании из этого сектора, которая еще не успела сделать движение вслед за индексом и другими акциями из этого сектора.

- Многие новости выходят не на отдельные компании, а на целые сектора и индустрии. Чтобы получить выгоду от таких новостей, необходимо знать, какие компании входят в данный сектор, а также их особенности.

- В случае выхода сильной новости фундаментального характера на компанию, торговля ее акциями может быть очень опасной и сложной в силу очень высокой волатильности и объемов, значительно превышающих средний. Поскольку другие акции данного сектора, скорее всего, будут повторять движение данной акции, то может быть целесообразным торговать именно их, вместо акций, по которым вышли новости.

Сектора фондового рынка

1) Industrial sector. Сюда входят компании производящие капитальное оборудование (TXT, GE, ETN, DE, R), химическую продукцию (DD, DOW, HUN, MON, РОТ), также сюда могут быть включены предприятия сталелитейной промышленности. К наиболее крупным предприятиям данного сектора можно отнести Du Pont (DD), General Electric (GE).
Индекс сектора - $DJUSIN.

2) Steel and iron. Сталь является вторым по обороту товаром в мире, именно этим обусловлены особенности этого сектора. Акции этого сектора реагируют не только на новости рынка, сектора, ведущих компаний - но, прежде всего, на состояние рынка стали.
Основными компании: ATI, IPS, X, NUE, OS, WOR, NSS, AKS.
Ведущие компании - NUE, X.
Индекс сектора - $STQ.

3) Energy (Oil, gas, coal). Нефть - товар с самым большим оборотом в мире. Все сказанное выше о стальных акциях вдвойне верно для акций этого сектора. На рынок нефти оказывают влияние стихийные бедствия, политика, открытие новых месторождений, уровень запасов, войны - все это делает нефть очень волатильным товаром, что в свою очередь делает акции нефтяного сектора самыми волатильными на фондовом рынке. Акции энергетического сектора очень привлекательны в силу очень сильной изменчивости их цен, но это же делает их очень опасными и тяжелыми для торговли. Характерной особенностью торговли этих акций является большое количество ложных движений, пробоев, очень быстрая смена тенденций. Еще одной особенностью данного сектора является его способность иметь разные тенденции с рынком в целом.
Основные нефтяные акции - MRO, DRQ, CVX, ХОМ, KMG, VLO, СНК, АРА, РХР, OIS, WFT, KMI, SLB, АРС, DVN), ведущая компания EXON MOBILE (ХОМ).
Основные газовые компании - GAS, WGR (ведущая), SPH, CXG.
Основные угольные компании - BTU (ведущая), ACI, МЕЕ, FCL, FDG.
Индекс нефтяного сектора - $ХOI.

4) Gold (Copper, Silver). Имеет схожие особенности с Energy и Steel (т.к. золото тоже активно торгуемый товар). Также очень часто идет в разрез с общей тенденцией рынка.
Основные акции - АВХ, GG, AGU, AU, GLG, NEM, FCX, НЕ, AEM.
Ведущие компании - АВХ, NEM.
Индекс - $HUI.

5) Retail. Сюда входят разнообразные сбытовые организации сети супермаркетов, магазинов, а в нашей классификации сюда можно отнести аптеки, автодилеров и т.д. Сектор реагирует на следующие новости: Retail sales, business retail, auto-sales.
Основные компании - CHS, ARO, MW, TLB, SWY, GCO, TIF, LDG, ANF, ANN, WMT, AN, KMX, AZO.
Лидер сектора - Wall-Mart (WMT).
Индекс - $RLX.

6) Construction. В этот сектор входят компании, занимающиеся строительством жилых и нежилых зданий. Данный сектор также отличается высокой волатильностью, склонностью реагировать на любые слухи и новости на рынке недвижимости. На сектор влияют следующие индикаторы - Construction spending, existing home sales, new home sales.
Основные компании - RYL, NVR, TOL, HOV, CTX, MDC, WLT, DHI, JOE.
Лидеры - RYL, NVR.
Как правило, за этим сектором ходит сектор строительных материалов - MLM, VMC, GVA, JEC, СХ, USG, ЕХР.
Индекс - $HGX.

7) Drugs/Medicine/Healthcare/Pharmaceuticals. Сюда входят компании, производящие лекарства, медицинское оборудование, а также больницы.
Основные акции - PFE, MRK, LLY, BRL, DNA, MRX, VRX, PRX, JNJ, ZMH, SYK, GDT, BSX, PG, OCR, HUM, НСА, НМА, MHS, AGP, МОH, WLP, АЕТ.
Лидеры - Pfizer (PFE), Merck (MRK), Ely and Lily (LLY), Guidant (GDT), Boston scientific (BSX), Procter and Gamble (PG), Johnson and Johnson (JNJ), Zimmer holding (ZMH), Humana (HUM), Omnicare (OCR).
Индекс - $DRG.

8) Finance/Brokerage/Insurance/Banks. Сюда входят управляющие компании, брокеры, банки и страховые компании.
Основные акции:
брокеры - GS, BSC, JEF, PJC, MER, MS, JPM, RJF, BLK
банки - С, ВАС, SOV, BNK, USB, NYB
страховые компании - AIG, XL, JH, PSA, SHU
управляющие компании - WM, JNS, JNC, FNF, AMG
биржи - CME, NYX, ISE, ICE
ипотека - FNM, FRE, AHM, FMD, DRL.
Лидеры - Goldman sachs (GS), J.P. Morgan and Chase (JPM), Citigroup ©, Washington mutual (WM), Fannie may (FNM).
Индекс - $XBD

9) Aerospace and Defense. Сюда входят предприятия ВПК, авиастроения, космической техники. Предприятия получают гигантские контракты от государства, иностранных государств, агентств. Реагируют на известия о государственном бюджете (оборонной статье), войнах, конфликтах и т.д.
Основные компании GD, ВА, LMT, NOC, РН, АН, COL.
Лидеры - General dynamics (GD), Boeing (ВА).

10) Technology/Telecommunications. Предприятия высоких технологий (полупроводники, сети, электроника и т.д.) и связи.
Основные компании - технологии: INTC, MOT, TXN, NVDA, NOK, AMD, IBM, HPQ, ALA, WHR, LXK, DELL, SNE, WDC
связь: VZ, GSL, VOD, T, SIRI.
Лидеры - Intel (INTC), Motorola (MOT), Verizone (VZ) AT&T (T), Sirius (SIRI).

11) Software/Internet. Компании, специализирующиеся на разработке программного обеспечения и Интернете.
Основные компании - MSFT, CSCO, GOOG, YHOO, MWY, MFE, ORCL.
Лидеры - Microsoft (MSFT), Cisco systems (CSCO), Google (GOOG).

12) Textile/Apparel. Сюда входят предприятия легкой промышленности (ткани, одежда, обувь).
Основные компании - NKE, RBK, JNY, ТОМ, VFC. Лидер - Nike (NKE).

13) Leisure / Restaurants. Сюда относятся предприятия, занимающиеся организацией отдыха и развлечения - казино, рестораны и т. д.
Основные представители - LVS, RCL, CCL, НЕТ, PNK, WEN, MCD, LNY, JBX, AZR.
Лидеры - MacDonald"s (MCD).

14) Media. Сюда относится телевидение и печатные издания.
Основные представители - DIS, CVC, CCU, CTV, DTV, VIA, VIA.B, NYT, TRB, TWX, DWA, KRI, GCI, МНР, MNI.
Лидеры - Disney (DIS), New-York times (NYT), Cable vision (CVC).

15) Automotive. Автомобильная промышленность. Сюда можно отнести производителей легковых автомобилей, грузовых автомобилей, мотоциклов, а также производителей автозапчастей.
Легковые автомобили - F, DCX, ТМ.
Грузовики - CNF, WGO, NAV, OSK.
Автозапчасти - AXL, ARM, JCI, LEA, SUP, BWA, VC. Мото - HDL.
Сектор реагирует на индикатор Auto-sales.

16) Transportation. Сюда входят железные дороги - BNI, CNI, CP, UNP, NCS, CSX (лидер BNI), авиалинии (GOL, DAL, CAL, LCC, LUV) и автомобильные перевозчики (FDX).

Перспективы рынка

Аналитики в основном испытывают умеренный оптимизм в отношении перспектив российского рынка акций в 2018 году. По мнению начальника управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгия Ващенко, рынок по-прежнему будет зависим от внешнего фона, настроений иностранных игроков, конъюнктуры сырьевых площадок, геополитических факторов. «Однако рынок сильно отстал от площадок стран БРИКС по привлечению инвестиций. Позитивный сценарий предполагает рост рынка до уровня 2600 пунктов по индексу Мосбиржи», — полагает он.

Бит-Аврагим считает, что ключевым драйвером роста рынка будет прибыль нефтегазового сектора. «При реализации базового сценария — сохранение цен на нефть выше $58 за баррель и среднегодового курса рубля на уровне 60 руб. за доллар (на текущий момент курс доллара составляет 57 руб., цена нефти — $67,8 за баррель. — РБК ) — потенциал роста индекса Мосбиржи составит около 14% в год», — говорит он. Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин полагает, что индекс Мосбиржи может вырасти в 2018 году на 20% благодаря сильной недооцененности по отношению к другим развивающимся рынкам. Так, например, коэффициент отношения рыночной стоимости компаний к прибыли (P/E) по России составляет в среднем около восьми, а в Бразилии — порядка 20, отмечал ранее начальник аналитического департамента УК «БК Сбережения» Сергей Суверов.

Аналитик компании «АЛОР Брокер» Алексей Антонов сдержанно относится к перспективам рынка. «Очень многое определит возможный новый пакет финансовых санкций со стороны США, в частности та его часть, которая может быть направлена на в российские ОФЗ: это может ударить по рублевым активам, это может стать началом нового витка ухудшения отношений России с крупнейшей экономикой мира», — считает он. Брагин же полагает, что возможные негативные последствия этого шага ограниченны. «В начале года по-прежнему будет стоять вопрос ужесточения санкций, но мы полагаем, что на рынок акций они не окажут существенного влияния. При этом улучшение отчетностей компаний и сохранение высоких цен на нефть будет поддерживать интерес к российским акциям», — полагает он.

Привлекательный нефтегаз

Эксперты полагают, что нефтегазовый сектор будет в лидерах рынка в 2018 году. «Если говорить про отрасли, считаю, что нефтегазовый сектор может показать наилучшую динамику при сохранении текущих цен на нефть», — говорит Зиновьев. «Благодаря росту глобальной экономики и, как следствие, росту цен на энергоресурсы нефтегазовый сектор — главный бенефициар», — согласен Бит-Аврагим.

В нефтегазовом секторе стоит обратить внимание на акции ЛУКОЙЛа и НОВАТЭКа — компаний с низким долгом, генерирующих высокие денежные потоки в отрасли, полагает Бит-Аврагим. Брагин также отмечает акции ЛУКОЙЛа, кроме того, он называет интересными бумаги «Газпрома» на фоне очень низкой по историческим меркам оценке акций. «Такие компании, как «Газпром» и ЛУКОЙЛ, например, торгуются на низких мультипликаторах (отношении цены к прибыли. — РБК ) по сравнению с конкурентами, при этом дают дивидендную доходность, сопоставимую с рублевыми депозитами в надежных банках», — говорит Зиновьев. По его словам, например, дивидендная доходность «Газпрома» может составить не менее 7%.

По мнению Ващенко, также привлекательными могут оказаться акции «Роснефти», которые сейчас среди наиболее перепроданных бумаг (падение за 2017 год составило 27%). «Роснефть» сильно недооценена к мировым аналогам», — говорит он.

В секторе добывающих компаний Бит-Аврагим выделяет также акции компании АЛРОСА. «В конце года произошла стабилизация цен на алмазы. Компания переходит к стратегии возврата капитала акционерам через обратный выкуп акций и возможную выплату специального дивиденда после продажи . Считаю, что акции покажут динамику лучше рынка уже по итогам первого квартала 2018 года», — говорит он.

Ретейл и банки

Бит-Аврагим полагает, что опережающую динамику в 2018 году смогут показать потребительский («Магнит», «Аэрофлот», «Лента») и банковский сектора за счет роста реальных зарплат населения (в январе—ноябре 2017 года зарплаты населения с поправкой на инфляцию увеличились на 3,2%) и, как следствие, роста потребительской активности. «В банковском секторе главным бенефициаром остается Сбербанк благодаря сокращению операционных издержек и продолжающейся консолидации в банковском секторе», — говорит он.

«Делаю ставку на акции «Магнита» — инвесторы заложили излишний негатив в текущие цены», — добавляет Бит-Аврагим. «Магнит» — крупнейший ретейлер в России — в третьем квартале этого года продемонстрировал ухудшение финансовых показателей. На этом фоне акции испытали паническое снижение с 10 тыс. до 6,2 тыс. руб. за акцию, что является, на мой взгляд, чрезмерной реакцией на плохой отчет. Я ожидаю, что отчет за четвертый квартал и за весь 2017 год может оказаться лучше ожиданий», — говорит биржевой советник «Велес Брокера» Ярослав Калугин. По его мнению, бумаги имеют потенциал роста на 25-35%.

Ващенко также обращает внимание на акции ВТБ, который сейчас оценивается рынком дешевле балансовой стоимости при отсутствии значимых рисков.

Телеком и электроэнергия

Калугин считает, что наиболее привлекательным сектором в 2018 году станет сектор электроэнергетики. «Например, по ФСК ЕЭС ожидается увеличение дивидендных выплат — дивидендная доходность может составить более 10%. «Россети» недавно приняли новую дивидендную политику, согласно которой акционеры могут претендовать на 50% от чистой прибыли, что также подогреет интерес инвесторов к данной бумаге», — приводит он примеры.

Также он рекомендует присмотреться к телекоммуникационному сектору. «Традиционно телекоммуникационные компании платят щедрые дивиденды, и здесь можно обратить внимание на «Ростелеком», который выплачивает 75% свободного денежного потока в виде дивидендов. На текущий момент дивидендная доходность находится на уровне 8,4%», — говорит он.

Ващенко также считает, что у отдельных акций в телекомах есть значительный потенциал. «Акции «МегаФона», «Ростелекома», — это одни из наиболее перепроданных бумаг в своих секторах. Их динамика, на мой взгляд, будет лучше рынка. «Ростелеком» стоит сейчас дешевле балансовой стоимости при отсутствии значимых рисков», — говорит он.

Неинтересные металлурги

Хуже рынка могут быть акции металлургического сектора из-за замедления темпов потребления стали в Китае, полагает Бит-Аврагим. «Возможна коррекция в акциях сталелитейных компаний на фоне падения спроса из Китая», — согласен Зиновьев. Это может произойти на фоне общего замедления роста экономики Китая.

Одними из лидеров роста в 2017 году вы​ступали бумаги ММК и НЛМК, и они уже отыграли значительную часть потенциала, значит, в случае коррекции рынка они будут снижаться сильнее других, предупреждает Ващенко.